U.S. stocks rise as inflation read points to rate cuts
Main U.S. equity indexes rally; small caps outperform
Industrials lead S&P 500 sector gainers; Energy sole loser
Euro STOXX 600 index up ~0.7%
Dollar ~flat; gold up ~1%; bitcoin up >3%; crude off >2%
U.S. 10-Year Treasury yield falls to ~4.20%
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
U.S. STOCKS RISE AS INFLATION READ POINTS TO RATE CUTS
Wall Street's three major indexes are higher early on Friday after June data showed moderate price increases, underscoring an improving inflation environment and fuelling optimism the Federal Reserve can begin interest rate cuts in September.
There was also some boost from positive earnings news with the second-quarter reporting season in full swing.
The personal consumption expenditures (PCE) price index nudged up 0.1% last month after being unchanged in May, the Commerce Department's Bureau of Economic Analysis said on Friday. In the 12 months through June, the PCE price index climbed 2.5% after rising 2.6% in May.
“Overall, it’s been a good week for the Fed. The economy appears to be on solid ground, and PCE inflation essentially remained steady. But a rate cut next week remains a longshot. And while there’s plenty of time for the economic picture to change before the September FOMC meeting, the numbers have been trending in the Fed’s direction,” said Chris Larkin, head of trading and investing at E*Trade from Morgan Stanley, New York.
On the earnings front, shares of 3M MMM.N are up 15.8% after the industrial conglomerate raised the lower end of its annual adjusted profit forecast as it eyes benefits from restructuring measures and increasing demand for electronics.
Shares in home flooring manufacturer Mohawk Industries MHK.N are up 15% after it reported a second-quarter profit above Wall Street estimates late on Thursday due to cost-cutting initiatives.
Other companies whose shares are climbing after their earnings reports include Weyerhaeuser WY.N, up 3%, and Abbvie ABBV.K, up 1.7%.
Nearly all the S&P 500's 11 major industry sectors are gaining with industrials .SPLRCI leading the pack. Energy .SPNY is the sole loser.
Once again small caps are outperforming with the Russell 2000 .RUT up 1.5% vs the S&P 500's 1.1% gain.
Here is your early snapshot at 10:20 a.m ET (1420 GMT):
(Sinéad Carew, Johann M Cherian)
*****
FOR FRIDAY'S EARLIER LIVE MARKETS POSTS:
U.S. STOCK FUTURES PARE GAINS SLIGHTLY AFTER PCE - CLICK HERE
DON'T CALL IT A ROTATION - CLICK HERE
MARKETS REACTING TO RECESSION THAT ISN'T THERE - CLICK HERE
EARNINGS HELP EUROPEAN INDEXES - CLICK HERE
BUSY BUSY - CLICK HERE
STOCKS ON FIRMER FOOTING AFTER WILD WEEK - CLICK HERE
Wall Street indexes rise https://tmsnrt.rs/4cX0ujQ
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
