US rules on conflict minerals have not reduced violence in Congo, watchdog says
Adds comment from SEC in paragraphs 8-9
LUBUMBASHI, DEMOCRATIC REPUBLIC OF CONGO, Oct 7 (Reuters) -A U.S. congressional watchdog has found no evidence that a 2012 Securities and Exchange Commission (SEC) conflict minerals disclosure rule has reduced violence in Democratic Republic of Congo, it said in a report on Monday.
Armed groups continue to fight for control of gold mines in the east of the Central African country, the U.S. Government Accountability Office said in its report.
It also said the rule - which requires some companies to report on their use of tantalum, tin, tungsten and gold - has likely had no effect in neighbouring countries.
"GAO found no empirical evidence that the rule has decreased the occurrence or level of violence in the eastern DRC, where many mines and armed groups are located," the report said.
"GAO also found the rule was associated with a spread of violence, particularly around informal, small-scale gold mining sites," it said, adding that gold is the most difficult to trace, and easiest to smuggle, of the four minerals covered by the rule.
Congo is the world's top producer of tantalum, which is considered a critical mineral by the United States and the European Union.
The report added that "the SEC disagreed with some of GAO's findings and raised concerns about some of its methodology and analyses." The GAO said it made certain adjustments that did not materially affect its findings.
“As the agency noted in comments shared with GAO, SEC staff has serious concerns about the report, including that it makes assertions and reaches conclusions that rest on several erroneous factual assumptions, draws causal inferences that are not supported by GAO's statistical analyses, and deviates significantly from the GAO's previously issued reports," the SEC said.
"GAO had not shared its final report with the SEC until today, so staff is reviewing it to determine if and how GAO addressed the SEC's concerns," it added.
Last year, GAO said that some U.S. companies buying minerals from Congo and its neighbours were failing to meet disclosure requirements.
On Sept. 30, Bintou Keita, head of the U.N. mission in Congo, told the U.N. Security Council that M23 rebels in the east are generating $300,000 per month in revenues in a coltan-mining region they seized earlier this year.
Reporting by Yassin Kombi; Additional reporting by Sonia Rolley; Writing by Portia Crowe; Editing by Aurora Ellis
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
