US romance writers' group seeks loving embrace of bankruptcy court
By Dietrich Knauth
NEW YORK, May 29 (Reuters) -Hang up the ripped bodices, give Fabio the bad news and cue the lawyers: the Romance Writers of America, a nonprofit devoted to helping romance writers build their careers, is headed to bankruptcy court.
As with so many affairs of the heart, trouble started in a hotel, or more precisely with hotel bills for the organization's flagship annual conference, which the group said it could not pay in its bankruptcy filing on Wednesday in Houston, Texas.
RWA membership has declined sharply due to recent controversies over diversity within the organization and the COVID-19 pandemic, which prevented it from holding in-person events in 2020 and 2021, according to court documents.
Before 2019, RWA had 10,000 members, but membership has dropped to about 2,000. The organization's declining membership meant that its long-term conference commitments were "threatening RWA's ability to continue to operate," according to its court filings.
The organization estimated that it owes roughly $3 million to the hotels that host its annual writers' conference and about $74,500 in cash to other creditors. It plans to use its bankruptcy to eliminate the debt to the hotels, and instead institute a three-year payment plan that directs all of the organization's disposable income to the hotels and other creditors.
RWA said in a statement it expects a "swift resolution" to its bankruptcy restructuring, which "will not impact its day-to-day operations" of providing training and other resources to its members.
The organization signed a long-term contract for its flagship annual writers' conference in 2018, locking it in to agreements with Marriott MAR.O hotels around the U.S. But as membership declined, RWA tried to cancel or renegotiate its now-excessive contracts, with only partial success.
The hotel that hosted RWA’s most recent conference has sought more than $700,000 from RWA because it sold fewer rooms than RWA had reserved, and the group expects to lose money on its upcoming 2024 conference in Austin, Texas, as well. RWA also faces a $1 million contract termination demand from the Philadelphia Marriott that is slated to host RWA's 2025 conference.
RWA has been roiled by controversies over diversity in recent years, and it acknowledged that it had "lost the trust of our membership and the romance community" in a 2019 statement.
RWA reconstituted its board, canceled its 2020 awards program and pledged to improve its record on diversity after it suffered backlash for ousting a board member who had criticized other writers' work for containing negative racial stereotypes. The organization also renamed its annual awards program to emphasize its connection to RWA founder Vivian Stephens, a Black editor who championed women of color in the romance writing community.
Those changes failed to prevent further criticism in 2021, when the organization gave an award to a historical romance novel with a protagonist who took part in the 1890 massacre of more than 300 Lakota men, women and children at the Battle of Wounded Knee. RWA rescinded the award.
Reporting by Dietrich Knauth in New York
Editing by Alexia Garamfalvi and Matthew Lewis
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
