US FTC to sue drug middlemen over insulin prices, source says
Adds Novo declining comment, background on insulin
By Jody Godoy and Mariam Sunny
July 10 (Reuters) -The U.S. Federal Trade Commission is planning to sue UnitedHealth UNH.N, Cigna CI.N and CVS Health CVS.N over their tactics as middlemen in negotiating prices for drugs including insulin, a person familiar with the matter said on Wednesday.
The three companies own the largest pharmacy benefit managers, or PBMs, which are being investigated for the rebates, or volume-based discounts, they negotiate with drug manufacturers, and how these influence drug access and pricing.
CVS said the company intends to defend itself vigorously. UnitedHealth declined to comment; Cigna was not immediately available for comment.
"Any action that limits the use of these PBM negotiating tools would reward the pharmaceutical industry and return the market to a broken state, leaving American businesses and patients at the mercy of the prices drugmakers set," a CVS spokesperson said.
The FTC is also looking at drugmakers as part of the insulin probe, the source said. The three largest insulin makers include Sanofi SASY.PA, Novo Nordisk NOVOb.CO and Eli Lilly LLY.N.
Sanofi said its pricing practices have always complied with the law and that the company is committed to helping patients access the medicine they need at the lowest possible price.
Novo declined to comment and Lilly did not immediately respond to Reuters request for comment.
U.S. President Joe Biden's Inflation Reduction Act capped insulin prices for government-backed Medicare insurance recipients at $35 per month but that cap does not apply to patientswith private insurance or without insurance.
Americans without health insurance pay an average of $98 for Eli Lilly’s generic insulin despite the company’s May 1 pledge to cut its list price to $25 per vial, according to a survey of more than 300 U.S. pharmacies by U.S. Senator Elizabeth Warren’s office released a year ago.
As of 2023, around 8.4 million people in the United States with diabetes used insulin, according to the American Diabetes Association.
Insulin is vital for patients with type 1 diabetes to control their blood sugar and for some patients with the more common type 2 diabetes.
On Tuesday, the FTC issued an interim report, saying the three biggest middlemen - managing 79% of U.S. prescription drug claims - have used years of dealmaking to gain outsized influence on drug prices. The report said the companies enriched themselves at the expense of smaller pharmacies and consumers.
UnitedHealth's Optum unit, CVS Health's CVS Caremark and Cigna's Express Scripts all disputed the report's findings.
Reporting by Mariam Sunny in Bengaluru and Jody Godoy in New York; Editing by Maju Samuel and David Gregorio
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
