US forecasts record soy crop after farmers ditch corn
By Heather Schlitz
Aug 14 (Reuters) -The U.S. government increased its soybean forecast to a record high this week as farmers switched acres from higher-cost corn in a year when farm incomes are expected to plunge.
Flooding that prevented corn planting in some areas and a swift winter-wheat harvest that enabled some farmers to plant a second crop of soybeans are other factors behind the bigger-than expected forecast, farmers and analysts said.
On Monday, the U.S. Department of Agriculture raised its estimate for the 2024/25 soybean crop to a record 4.589 billion bushels from 4.469 previously.
The revised forecast from the world's second-biggest soybean producer heightened expectations for a big global supply of the oilseed, used to make biofuels and livestock feed. Large corn and soy crops globally, as well as feeble demand from exporters and domestic processors, have driven prices to near four-year lows.
USDA increased its estimate of how much soy will be left over in the U.S. by autumn 2025, after export and domestic needs are covered, by a whopping 29% from last month to 560 million bushels.
Planting corn requires farmers to apply nitrogen and other costly fertilizers, which farmers said would not allow them to make a profit given low corn prices.
"You're thinking, 'what am I going to lose less money on,' and soybeans were that option," Cordt Holub, a corn and soy farmer in east-central Iowa, said. "When you're planting corn, it's a lot higher management and more steps that have to take place. With soy, you can basically just go and slap some soybeans into the ground and watch them grow."
In parts of the Midwest, widespread flooding delayed spring planting long enough that some farmers opted to plant soy, which can be planted later than corn.
USDA raised its estimate for acres planted with soybeans and cut its corn-planting estimate, though in some states with extreme flooding, such as South Dakota, soybean acreage expanded by much more than it did nationally.
Chris Gibbs, a corn and soy farmer in western Ohio, decreased his corn acreage by 20% from what he initially planned and planted more soybeans instead due to the lower fertilizer costs and greater chance of profitability.
"I calculated that I had a better chance of making money by growing soy rather than corn," Gibbs said. "There's been little opportunity to make a profit this year."
In some Midwest and Plains states, a speedy winter-wheat harvest allowed some farmers time to plant soybeans for a second crop.
"When times are tough, you see if you can grow two crops in one year," said Arlan Suderman, chief commodities economist at StoneX.
Reporting by Heather Schlitz; Editing by Rod Nickel
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
