US electric utilities push for more rate hikes after record year of increases
NEW YORK, Sept 9 (Reuters) -U.S. electric utilities are seeking to hike customer power bills in 2024, extending last year'srecord rise in electricity rate increases, the Energy Information Administration said on Monday.
Utilities have increasingly asked for rate increases in recent years to pay for power infrastructure as the country's grid faces an onslaught of extreme weather and ballooning demand from the electrification of industries and the technology sector's data center build out.
In 2023, state utility regulators signed off on nearly $10 billion in rate increases, more than doubling the $4.4 billion approved in 2022, the EIA said.
Two California utilities looking to guard power infrastructure against wildfires by burying transmission lines, and taking other expensive measures to harden the electrical network, accounted for one-third of last year's increases, the EIA said.
The EIA estimates that another $8.9 billion of rate increases will be authorized this year, but only if regulators continue to approve requests at the same pace they have since 2023.
From the beginning of 2023 through August 2024, regulators approved 58% of utility rate increase requests, the group said.
Total rate requests so far in 2024 are $12.7 billion, according to data from Regulatory Research Associates (RRA), which is part of S&P Global Commodity Insights.
"RRA has been tracking rate cases since the early 1980s, and 2023 was the most amount of rate increases requested in our history," RRA senior research analyst Dan Lowrey said.
Reporting by Laila Kearney; Additional reporting by Mrinalika Roy; Editing by Richard Chang
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
