Uranium contract prices soar on uncertain supply, led power demand
By Mrinalika Roy and Seher Dareen
July 29 (Reuters) -Long-term uranium contract prices have hit over 16-year highs on supply uncertainty and higher demand from utilities scrambling to secure the radioactive fuel to aggressively expand their capacity to power mushrooming AI data centers.
Term prices are now around $79 per pound, the highest since 2008, and estimated to rise further in coming months.
"With a stronger market environment, we're currently locking in ceilings of about $125-130/lb and floors at about $70-75/lb in market-related contracts," the best prices seen in over a decade, said uranium miner Cameco.
Spot prices, which rose nearly 88% last year, and hit a 14-year high in February 2024, were now around $82 per pound.
Uranium is the most widely used fuel for nuclear energy.
With a global clean energy push, nuclear generation could roughly double by 2050 and so should supply, according to the International Energy Agency.
But that seems unlikely, per Plenisfer Investments, which estimates prices must exceed the marginal cost of production, currently at $90-$100 per pound, by at least 30% to incentivize producers to invest in new projects.
The market is hence expected to remain in deficit over the next decade, Plenisfer added.
"The likes of Uranium Energy Corp UEC.A or Ur-Energy URG.A have limited volumes but know there's high demand for their available pounds so (are) again increasingly looking for higher prices or happy to run via spot sales," said Robert Crayfourd, co-fund manager of uranium-focused Geiger Counter.
Goldman Sachs Research, in a May report, estimated global data center power demand -- accounting for 1-2% of overall power use currently-- to grow 160% by 2030.
Nuclear energy companies such as Constellation and Vistra are expected to benefit from a U.S. push for Big Tech to invest in climate-friendly energy generation to cater to surging AI needs.
Rising demand from utilities is helping bridge the gap between term and spot prices, experts said.
"Utilities with plenty of inventory will be more relaxed, but any caught short will be forced to buy," Crayfourd said.
Global uranium supply deficit to persist https://reut.rs/4fq6tiu
Reporting by Mrinalika Roy and Seher Dareen in Bengaluru; editing by Arpan Varghese and Shinjini Ganguli
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
