Uniform rental firm Cintas forecasts annual profit above estimates
July 18 (Reuters) -Uniform rental firm Cintas Corp CTAS.O forecast annual profit largely above expectations on Thursday, banking on steady demand forits pricier products such as cleaning supplies to shield margins from rising input costs.
Shares of the company were up about 2% in premarket trading.
Steady employment growth in recession-resilient sectors such as healthcare, government and education, the company's primary customer base, supported revenue amid a wider slowdown in job growth in the United States.
Cintas alsobenefited from cross-selling opportunities through its diverse array of products such as first-aid kits, entrance mats, hygiene supplies and shop towels.
Modest price hikes helped the company's gross margin as a percentage of revenue rise 150 basis points to 49.2%, offsetting the impact of increasedenergy costs in March and April.
For the full year,Cintas expects earnings per share in the range of $16.25 to $16.75, with the midpoint slightly aboveanalysts' estimates of $16.43, according to LSEG data.
The company reported profit of $3.99 per share for the quarter ended May 31, beating expectations of $3.79 per share.
The Mason, Ohio-based company posted quarterly revenue of $2.47 billion, in line with estimates, and forecast annual revenue below expectations.
Reporting by Anuja Bharat Mistry in Bengaluru; Editing by Devika Syamnath
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
