UMG, Taylor Swift's music label, sees higher profit, helped by superfans
Taylor Swift's music label holds capital markets day
UMG sees 10% annual EBITDA growth through to 2028
Sees 7% annual revenue growth in the period
Event an opportunity to address subscription revenue concerns
Adds consensus, subscription growth figure and context, analyst quote, META partnership context
Sept 17 (Reuters) -Universal Music Group UMG.AS said on Tuesday it expects annual core profit growth of more than 10% through to 2028 on higher subscription revenue, expanded partnerships and boosted by the superfans of its artists such as Taylor Swift, BTS and Drake.
The world's biggest music label, which announced its financial targets through 2028 ahead of a capital markets day, also said it expects compound annual revenuegrowth of 7% in the period.
The forecast was better than the consensus outlook for 6.1% annual revenue growth and 8.8% annual adjusted EBITDA growth, according to ING.
Analysts have said the capital markets day, to be held at London's famed Abbey Road Studios, will be an opportunity for the group to spell out how it plans to revive slowing subscriber and streaming growth, which triggered a 30% slump in its stock in late July after second-quarter figures fell short of expectations.
In Tuesday's outlook, UMG said it sees annual subscription revenue growth of between 8% and 10%, higher than the consensus of 6.6%, as quoted by ING.
J.P. Morgan said the targets are consistent with its forecasts and better than consensus.
"We believe consensus forecasts are too conservative on subscription growth and other revenues streams and EBITDA forecasts do not fully reflect operational gearing and announced cost savings over the next 3 years," it adds.
UMG expects a free cash flow conversion rate (before investing activity) of between 60% and 70%, it said.
In mid-August, UMG announced an expanded agreement with Facebook-parent Meta Platforms META.O to create new opportunities for its artists and songwriters across Meta's social platforms.
The company's second-quarter subscription revenue growth slowed to 6.9% from 12.5% in the first quarter, missing the 11.1% estimate in a company-compiled consensus cited by Barclays.
For 2023, UMG reported an 11% increase in adjusted earnings before interest, tax, depreciation and amortisation (EBITDA) of 2.4 billion euros ($2.67 billion). At constant exchange rates, EBITDA gained 14.6%.
UMG shares were up 3.4% in morning trading.
($1 = 0.8988 euros)
Reporting by Michal Aleksandrowicz in Gdansk; Editing by Sharon Singleton
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
