Ulta Beauty beats first-quarter profit estimates on steady demand for skincare and makeup
May 30 (Reuters) -Ulta Beauty topped market expectations for first-quarter profit on Thursday, helped by steady demand for skincare and makeup as well as easing input costs.
Shares of the company, which have fallen 22% so far this year, were up 8.4% in extended trading.
Demand for beauty and personal care products has stayed resilient in the United States despite strained discretionary budgets.
Excluding items, the beauty retailer earned $6.47 per share, beating expectations of $6.24 apiece.
With consumers looking for cheaper options for makeup and skincare, Ulta Beauty has offered targeted promotions to retain customers, while also launching its luxury line with brands such as Chanel and Dior last year to help boost demand and support margins.
Lower input costs and normalizing prices for its products has also helped support margin growth at the company.
The company's quarterly net sales rose 3.5% to $2.73 billion. Analysts expected $2.72 billion, as per LSEG data.
According to data from Placer.ai, Ulta's foot traffic gains surpassed those in the overall beauty and wellness segment in the February through April period, signaling strength in demand for affordable luxuries in a choppy macro environment.
The company lowered its annual profit and revenue forecast. Still-high rental and interest rates have raised concerns that discretionary spending could be pressured for the year.
It now sees annual adjusted earnings per share between $25.20 and $26.00, compared with its earlier expectation of $26.20 to $27.00.
Ulta forecast annual net sales between $11.5 billion to $11.6 billion, versus prior expectations of $11.7 to $11.8 billion.
As a percentage of net sales, quarterly gross profit decreased to 39.2%, compared with 40% last year.
Reporting by Juveria Tabassum and Sneha S K; Editing by Alan Barona
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
