UK's Travis Perkins cuts annual earnings outlook in tough market
Travis Perkins slashes FY profit guidance
SIG's half-year profit declines 64%
Travis Perkins shares down 1%, SIG down 2%
Writes through; Adds share move (paragraph 10); Travis Perkins CFO comments (5-6); details on SIG financials (7
By Aby Jose Koilparambil
Aug 6 (Reuters) -Building materials supplier Travis Perkins TPK.L cut its annual profit guidance while smaller industry peer SIG's half year profit slumped 64% SHI.L, hurt by weak pricing and a decline in volumes.
Companies linked to the housing sectorhave been under pressure for more than a year as Britons delay home-improvementprojects while new construction activity has slowedconsiderably in the face of broader economic woes.
Many expect the situation toimprove as UK's first rate cut in more than four years has spurred hopes of increased consumer spending, while the new Labour government's move to ease planning restrictions and boost land supply has brought some optimism to thesector.
But TravisPerkins, Britain's largest building materials supplier, said it does not expect a turnaround in the near term.
"We will probably need at least two rate cuts before I think consumers will start to feel more positive," CFO Duncan Cooper told Reuters, predicting that itwould take another year to see any meaningful uptick in the sector.
Travis Perkins forecast annual earnings of about 150 million pounds($191.4 million), down from its previous projected range of 160 million to 180 million pounds. Adjusted operating profit for the six months to June 30 was down 33%.
SIG Plc SHI.L, which sells roofing and insulation materials in Britain and some European countries, reported a 64% slump in half-year underlying operating profit, but the group retained its annual earnings guidance.
Investec analyst Aynsley Lammin said near-term trading in the building materials and related products sector is "unlikely to recover significantly".
"Hopefully, 2025 starts to look better as interest rate cuts help," said Lammin.
Travis Perkins shares were down 1% at 870 pence by 0808 GMT, while SIG shares fell about 2% to 22 pence.
($1 = 0.7836 pounds)
Reporting by Aby Jose Koilparambil in Bengaluru
Editing by Subhranshu Sahu, David Goodman and Conor Humphries
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
