UK's Topps Tiles flags persistently tough market, shares slump
Q3 LFL sales down 9.7% year on year
Stock hits an over 19-month low
Co says online division performing well
Adds share move in paragraphs 1 and 2, analyst comment in paragraph 8
By Aby Jose Koilparambil
July 3 (Reuters) -British tile retailer Topps Tiles TPT.L said on Wednesday challenging market conditions had persisted into the second half of the fiscal year amid weakness in the home repair and sales segments, sending shares 4.2% lower in morning trade.
Shares in Britain's largest tile retailer hit an over 19-month low of 38 pence, and the stock was among the top percentage losers in the FTSE Small Cap .FTSC index.
Fortunes of companies firmly tied to the health of the housing repair, maintenance and improvement (RMI) segment have been under pressure as the squeeze on household budgets forces homeowners to delay home improvement projects.
Most big home builders have also pointed to relatively weak sales during the traditionally strong spring season, and have scaled down annual build targets.
"Market conditions have remained challenging overall, with subdued demand in the domestic repair, maintenance and improvement sector, especially for bigger ticket projects," the company said in a statement.
Topps Tiles, which has more than 300 stores across the UK, said like-for-like sales in the third quarter were down 9.7% year on year.
The company, however, said its online division continued to perform well and the group has grown its market share.
"While there is no easy fix to the current pressures it faces, Topps Tiles does hold the leading position in the UK market," Julie Palmer, partner at Begbies Traynor wrote in a note.
British roofing and insulation materials provider SIG SHI.L and flooring firm Headlam HEAD.L have warned on profits, while Travis Perkins TPK.L, Britain's largest supplier of building materials, posted a decline in first-quarter revenue in April.
Shares in sector peer SIG were trading 1.7% lower in morning trade.
Reporting by Aby Jose Koilparambil in Bengaluru; Editing by Subhranshu Sahu and Miral Fahmy
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
