UK's SIG warns on profit as Britons cut back home upgrades
Adds share move and analyst comment in paragraphs 1 and 3, 8
June 24 (Reuters) -Britain's SIG Plc SHI.L expects annual underlying profit to be below market estimates due to subdued demand in the construction sector, the building materials supplier said on Monday, sending its shares tumbling to a more than four-year low.
The company, which sells roofing and insulation materials in Britain and some European countries, now expects underlying operating profit to be in a range of 20 million pounds to 30 million pounds ($25.3 million-$37.9 million), compared to analysts' expectations of 41.1 million pounds.
Its shares fell as much as 22% in early trade to 21.3 pence.
Fortunes of companies such as SIG are firmly tied to the health of the housing repair, maintenance and improvement segment, which has been under some pressure as customers continue to curb spending, amid subdued sales in the housing market on the back of elevated interest rates.
Last month, UK flooring firm Headlam HEAD.L warned on profit, while Britain's largest supplier of building materials Travis Perkins TPK.L in April posted a decline in its first-quarter revenue.
SIG also forecasts a 7% decline in like-for-like sales in the first half of the year, with underlying operating profit in the range of 10 million pounds to 12 million pounds.
The subdued demand has hurt its key French and German markets, as well as its British interiors segment, the company said adding that group sales in May and June to date were weaker than expected.
The company, however, added that it continued to expect its strategic and commercial plans to drive medium-term margin and profit growth, bolstered by significant operating leverage when market volumes bounce back.
Analysts at Peel Hunt downgraded SIG's stock rating to "add" from "buy" until the company sees signs of a pick-up in activity in France, Germany and UK interiors.
($1 = 0.7906 pounds)
Reporting by Radhika Anilkumar in Bengaluru; Additional reporting by Aby Jose Koilparambil; Editing by Eileen Soreng and Emelia Sithole-Matarise
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
