UK's Sainsbury's sales up 3%, poor weather dents non-food demand
Adds shares in paragraph 4, detail and story link paragraph 8
Q1 like-for-like sales, excluding fuel, up 3.0%
Grocery sales up 4.8%
General merchandise and clothing sales down 4.3%
Argos sales down 6.2%
Maintains full year profit guidance
By James Davey
LONDON, July 2 (Reuters) -Sainsbury's, Britain's second-largestsupermarket group, reported a 3% rise in first-quarter underlying sales on Tuesday, although weather-related weakness in non-food categoriespartially offset robust demand for groceries, sending its shares lower.
The group, which has a UK market share of 15.2% trailing only Tesco TSCO.L, said grocery sales rose 4.8% in the 16 weeks to June 22.
However, general merchandise and clothing sales fell 4.3% and sales at the group's Argos business dropped 6.2%, reflecting both poor early summer weather which dented sales of seasonal categories and strength in sales in the same period last year.
Shares in Sainsbury's SBRY.L were down 2%, extending year-on-year losses to 8%.
The groupsaid it still expected full-year 2024/25 retail underlying operating profit of between 1.01 billion and 1.06 billion pounds ($1.28-$1.34 billion), which would be growth of 5% to 10%.
"We've been winning from competitors every month for 15 months, as more and more people are choosing Sainsbury's for their big weekly shop," CEO Simon Roberts said.
Henoted that groceryvolume, or items sold, growth had remained strong as inflation had slowed, despite tough weather comparatives in recent weeks.
But he told reporters post election interest rate cuts were needed to stimulate discretionary spending.
Sainsbury's and Tesco, which last month reported a 4.6% rise in first quarter underlying UK sales, are pulling away from traditional rivals Asda and Morrisons, which are hamstrung by high debt.
Sainsbury's UK grocery market share was 15.2% in the 12 weeks to June 9, up 30 basis points year-on-year, according to market researcher Kantar.
Under Roberts, Sainsbury's has matched discounter Aldi's prices on essential items and provided better offers for members of its popular Nectar loyalty scheme, financed by cutting costs.
In February it set a new three-year cost savings target of 1 billion pounds and vowed to step up capital expenditure and boost returns for shareholders.
Last month, Sainsbury's agreed to sell most of its banking business to NatWest NWG.L.
($1 = 0.7917 pounds)
Reporting by James Davey; Editing by Kate Holton, Sachin Ravikumar, Susan Fenton and Louise Heavens
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
