UK's Ocado Retail lifts revenue outlook after shopper numbers grow
Q3 shopper numbers up 10.3%
Q3 retail revenue rises 15.5%
Lifts annual revenue guidance
Sticks to annual margin guidance
Recasts with CEO comments
By Sarah Young
LONDON, Sept 19 (Reuters) -British online supermarket Ocado Retail said it was focused on competitive pricing as it sticks with its strategy of prioritising customer growth after a strong third quarter helped lift its annual revenue guidance.
Shopper numbers grew by 10.3% to 1.06 million in the 13 weeks to Sept. 1, said the company, a joint venture between Ocado Group OCDO.L and Marks & Spencer MKS.L, driven by improvements in customer value perception.
Consumers switched to Ocado Retail from Britain's biggest supermarket Tesco TSCO.L as well as discounters Aldi and Lidl, chief executive Hannah Gibson said.
Ocado Retail, which sells products from upmarket food retailer M&S as well as its Ocado Own Range, has a 1.8% share of Britain's grocery market according to research group Kantar.
"We continue to expect to invest further in price. There's more that we want to do. There's more we want to go after," Gibson told reporters on Thursday.
When asked how sustainable it was to keep doing so, she said a trading update was not the time to discuss margins.
While Ocado Retail on Thursday upgraded its revenue guidance to low double-digit growth for its 2023-24 financial year, it stuck to its outlook for EBITDA margin to come in at about 2.5%.
Shares in parents Ocado Group and M&S traded up 7.4% and 1.3% respectively.
Ocado Retail's sales jumped 15.5% in the quarter on prices which were down 0.4% compared to inflation of 2% in Britain's grocery market as a whole.
Gibson said Ocado Retail's plan was for its prices to rise at a lower rate than inflation, and added she was optimistic about the key Christmas trading period.
"We're expecting consumers to be celebrating a lot this year," she said.
There was no comment on any progress in resolving a dispute between Ocado Group and M&S over a final payment for M&S's share of the joint venture.
Reporting by Sarah Young; Editing by Kate Holton, Paul Sandle and Conor Humphries
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
