UK's Next raises forecast to put 1 billion pound profit in sight
First-half pretax profit up 7.1% to 452 mln stg
Raises second half sales growth guidance to 3.7%
Raises full-year profit guidance to 995 mln stg
Shares up 5%
Adds shares and details in paragraphs 2-4 and 9-12
By James Davey
LONDON, Sept 19 (Reuters) -British clothing retailer Next NXT.L said on Thursday it was on track to make an annual profit of almost 1 billion pounds ($1.3 billion) as it raised its forecast for the second time in two months after better than expected recent trading.
Its shares opened up 5%.
With more than 800 stores in the UK and Ireland and nearly eight million online customers, Next is often considered a useful gauge of how consumers are faring.
It also has nearly two million overseas customers buying through its website and many more who buy its products via third party websites, or so-called aggregators.
The group reported a 7.1% rise in pretax profit for January-July on a 4.4% increase in full-price sales and said full-price sales in the first six weeks of its fiscal second half had "materially exceeded" its expectations and were up 6.9%.
As a result, Next upgraded its forecast for second-half sales growth to 3.7% from previous guidance for a 2.5% rise.
It also now expects full-year profit before tax of 995 million pounds, ahead of previous guidance of 980 million and an 8.4% increase on 2023/24.
Next navigated a difficult half for the clothing sector, with an unseasonably cold spring and a cool and wet early summer, while the cost of living crisis has continued to weigh on spending on non-essential items.
The group particularly benefited from a step-up in overseas online sales.
Rivals Primark ABF.L, John Lewis, Zara owner Inditex ITX.MC and H&M HMb.ST have all highlighted the impact of unseasonal weather on sales.
Next said average selling prices this year, on comparable items, were "slightly down" on last year.
Shares in the company, considered by analysts to be one of the best run retailers in Britain, have risen by nearly a half over the last year, hitting a record high this week.
($1 = 0.7545 pounds)
Reporting by James Davey, Editing by Kate Holton and Mark Potter
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
