UK's Crest Nicholson says Bellway's new proposal undervalues group
All-share proposal worth about 253p/Crest share
Crest Nicholson had rejected initial proposal made in April
Recasts June 13 story with Crest Nicholson's response in paragraph 1, adds details; changes dateline
June 14 (Reuters) - British homebuilder Crest Nicholson CRST.L said on Friday rival Bellway's BWY.L revised and unsolicited 650 million pound ($828 million) all-share takeover offer "significantly undervalued" the group, sending shares up 8% in early trade.
Bellway on Thursday made public the new bid it had proposed on May 7, valuing Crest at 253 pence a share - a 30% premium to Crest's closing share price on the day of the bid.
An earlier offer was rejected in April, Crest said in a statement.
The latest bid, whichwould have valued Crest at about 650 million pounds ($829.53 million) according to a Reuters calculations, underscores consolidation efforts in the UK's homebuildingindustry.
Earlier this year, Britain's biggest homebuilder Barratt BDEV.L agreed to buy Redrow RDW.L in an all-stock deal, while Vistry VTYV.L bought Countryside in 2022.
A shortage of properties has been driving up the cost of owning a home in Britain and alienating many younger voters who, paying high rents, cannot see a way to own their own homes in the country where housing has long been a political issue.
The competition regulator had said builders and the government need to fix the shortage.
Bellway had saidthere was "compelling strategic and financial rationale" for a combination with Crest, withlong-term opportunities to grow in the market.
Earlier on Thursday, Crest warned its annual profit would drop by at least a third and reported an 88% slump in half-year earnings.
Bellway on the other handraised its annual average selling price forecast last week and pointed to strong trading in the spring selling season, as improved affordability from expected reductions in borrowing costs lifted customer confidence.
Crest shares were trading higher at 230.20 pence early on Friday, while Bellway stock was down 2.2% at 2,658 pence.
($1 = 0.7850 pounds)
Reporting by Aatrayee Chatterjee, Pushkala Aripaka and Aby Jose Koilparambil in Bengaluru; Editing by Tasim Zahid, Shilpi Majumdar and Nivedita Bhattacharjee
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
