UK watchdog finds little evidence supermarket loyalty prices mislead shoppers
CMA launched review into loyalty prices in January
Final report to be published in November
Adds detail and retailers' response, paragraphs 9,12,13
By James Davey
LONDON, July 26 (Reuters) -The British competition regulator's ongoing review of supermarket loyalty prices is unlikely to identify widespread evidence of promotions that mislead shoppers, the watchdog said on Friday.
Loyalty schemes have proved hugely successful for the UK's biggest supermarkets, offering significantly lower prices for members. The vast majority of customers now use them and an increasing number of products are covered by them.
The Competition and Markets Authority (CMA) launched a review in January to consider the impact on shoppers of the schemes used by supermarkets that offer cheaper prices only to loyalty card members. Market leader Tesco TSCO.L and No.2 Sainsbury's SBRY.L are among those who offer such schemes.
The watchdog considered whether there are pricing practices that indicate the non-loyalty, or non-member, price may have been artificially inflated to make the loyalty price appear misleadingly attractive.
It looked at what happens to prices before, during and after a product goes on a loyalty price promotion.
"Our analysis – involving tens of thousands of loyalty price promotions – is ongoing, but the results to date suggest we are unlikely to identify widespread evidence of loyalty promotions that mislead shoppers in this way," the CMA said.
But the regulator said it had seen examples of retailers alternating between so-called "was /now" promotions available to all shoppers and loyalty price promotions.
"This raises questions as to what the ‘regular’ price is for the product and therefore whether the claim saving for the ‘was /now’ promotion is genuine," the CMA said, adding that it was examining the issue further and planned to publish a full report in November.
The British Retail Consortium, which represents the major supermarket groups, welcomed the CMA's update, saying grocers know they have to demonstrate value to retain customers.
Shares in Tesco and Sainsbury's were little changed on Friday.
Tesco, which has a 27.7% share of the UK grocery market, currently offers more than 8,000 Clubcard Prices deals each week. Sainsbury's, which has a 15.3% market share, has rolled out Nectar Prices to about 7,000 products.
Separately on Friday, the CMA said competition in UK grocery appears to be effective in bearing down on profit margins, with the average operating margin for supermarket groups less than 3% in 2023/24.
However, it added that UK drivers were still paying too much for road fuel and consumers could be paying too much for infant formula. It plans to report on the latter in October.
Reporting by James Davey
Editing by William James, Jane Merriman and David Goodman
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
