UK Labour's win: a burden for Diversified Financials and Insurance, a relief for Utilities
STOXX 600 up 0.5%
FTSE 100 +0.3%, FTSE 250 +1%
Labour wins big majority
Payrolls in focus
S&P futures steady
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
UK LABOUR'S WIN: A BURDEN FOR DIVERSIFIED FINANCIALS AND INSURANCE, A RELIEF FOR UTILITIES
With a centre-left Labour winning a massive majority in the UK parliament, already largely priced in by markets, investors are assessing the implications of the future government across the British economy.
J.P.Morgan analysts believe that Labour's policies may have a neutral impact on banks, although recent comments from Keir Starmer ruling out further taxes should support a positive view.
Their preferred picks are Natwest NWG.L and Barclays BARC.L, which have reported record profits in the past two years, boosted by robust lending margins and low volumes of loan defaults.
However, they pointed out that the road may be more tortuous instead for the diversified financial stocks given the risk of an increase in Capital Gains Tax, which could impact the pace of net flows for UK wealth managers and platforms.
"An increase in the tax for financial assets would be unhelpful for the domestic wealth and asset gatherers, such as St. James's Place, Quilter, Hargreaves Lansdown, Abrdn and Schroders' wealth business," they said.
Labour's programme is also seen by JPM as negative for personal lines insurers as the party suggested it will seek to review the rising cost of car insurance.
"This issue in particular will be negative for sentiment for those names exposed to UK personal lines insurance such as Admiral, Direct Line and Aviva," they said.
Meanwhile, utilities such as National Grid NG.L will likely benefit from an increase in investment and from the next regulatory period, starting in April 2026, which may be "supportive of higher capex and at an attractive return for investors," the broker said.
(Matteo Allievi)
*****
FRIDAY'S OTHER LIVE MARKETS POSTS
THE RISE OF THE MODERATES, EYES ON FRANCE CLICK HERE
EUROPEAN STOCKS HIGHER, BRITAIN'S MID-CAPS HIGHEST SINCE APRIL 2022 CLICK HERE
EUROPEAN STOCK FUTURES HIGHER; ELECTIONS, PAYROLLS IN FOCUS CLICK HERE
STARMER'S STEADY START CLICK HERE
The pound has outperformed peers against the dollar in 2024 https://reut.rs/4eDwESq
European shares rise after Labour victory https://reut.rs/3xMBkFi
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
