UK grocery inflation edges lower again ahead of election, Kantar says
Kantar: Grocery inflation at 2.1% in 4 weeks to June 9
Take-home sales up 1.0%, slowest increase since June 2022
Outcome reflects poor UK weather
Consumers shun suncare items and salads, buy soup
By James Davey
LONDON, June 18 (Reuters) -UK grocery inflation fell for a sixteenth month in a row in June, industry data showed on Tuesday, providing a little cheer for Prime Minister Rishi Sunak ahead of next month's election.
Market researcher Kantar said annual grocery price inflation was 2.1% in the four weeks to June 9, down from 2.4% in the previous four-week period.
In campaigning ahead of the July 4 election, Sunak has sought to take credit for more than halving overall inflation. However, there has been little sign of an opinion poll boost for his struggling Conservative Party, which badly lags the opposition Labour Party.
Kantar said prices were falling in nearly one-third of the grocery categories it tracks, including toilet tissues, butter and milk. However, they were still rising in markets such as chilled fruit juices and chocolate confectionery.
Market leader Tesco TSCO.L said on Friday it anticipated "very low single-digit" food inflation for the rest of 2024.
Official UK data published on May 22 showed overall consumer price inflation fell to 2.3% in the 12 months to April. Official inflation data for May will be published on Wednesday, ahead of the Bank of England's next policy announcement on Thursday.
Kantar's data, the most up-to-date snapshot of UK consumer behaviour, showed take-home grocery sales rose 1.0% in value terms over the four-week period on a year-on-year basis - the slowest increase since June 2022, which it said reflected poor weather and falling inflation.
"We're not yet reaching for those typical summertime products and are making some purchases you wouldn't expect in June," said Fraser McKevitt, head of retail and consumer insight at Kantar.
He noted consumers bought nearly 25% fewer suncare items in the month compared with last year and 11% fewer prepared salads. In contrast, fresh soup sales jumped 24%.
McKevitt said supermarkets were hoping for a boost from the Euro 2024 soccer championship, with the proportion of beer and lager sales on promotion increasing to more than 40% in the latest four weeks.
Over the 12 weeks to June 9, online supermarket Ocado OCDO.L was again the fastest growing grocer. It along with Tesco, No. 2 Sainsbury's SBRY.L, and discounter Lidl won market share.
Asda was again the laggard, losing 90 basis points of share on a year-on-year basis.
UK supermarkets' market share and sales growth (%)
Market share 12 wks to June 9 2024 | Market share 12 wks to June 11 2023 | % change in sales (yr-on-yr) | |
Tesco | 27.7 | 27.1 | 4.6 |
Sainsbury's | 15.2 | 14.9 | 4.9 |
Asda | 12.8 | 13.7 | -4.0 |
Aldi | 10.0 | 10.2 | 0.8 |
Morrisons | 8.7 | 8.8 | 1.1 |
Lidl | 8.1 | 7.7 | 8.1 |
Co-operative | 5.5 | 5.8 | -2.3 |
Waitrose | 4.5 | 4.5 | 3.5 |
Iceland | 2.4 | 2.3 | 4.4 |
Ocado | 1.8 | 1.7 | 10.7 |
Source: Kantar
Reporting by James Davey; Editing by Paul Simao
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
