UK economy risks big hit under Trump tariffs plan, think tank says
LONDON, Nov 6 (Reuters) -A leading British think tank said on Wednesday that the country's already slow economic growth rate could be more than halved if Donald Trump wins the U.S. presidential election and imposes sweeping import tariffs.
In its latest report, the National Institute of Economic and Social Research painted a bleak picture for Britain's economy over the coming years - even without Trump's tariff plan - with growth seen slowing to 1.1% in 2026 from 1.2% next year and only reaching a lacklustre 1.7% in 2030.
But the country, which is sensitive to changes in global trade flows, could post economic growth of just 0.4% next year if the U.S. implements tariffs like those Trump has promised, said Ahmet Kaya, principal economist at NIESR.
The world economy would also suffer if Trump imposes tariffs of 60% on Chinese imports and 10% on imports from everywhere else, he said.
"Relative stability is under serious threat by the potential raising of import tariffs in the United States," Kaya said during a presentation of NIESR's latest forecasts.
The Bank of England would probably have to raise interest rates to counter a rise in prices caused by higher U.S. tariffs but inflation would still probably rise by between 2 and 3 percentage points over two years, he said.
That kind of increase in borrowing costs would deal a major blow to the plans of the new UK government to use more borrowing in addition to tax rises to fund increased spending.
Trump, who is in a tight race for the White House against Democratic Vice President Kamala Harris, has described tariffs as "the most beautiful word in the world" and says his plan would boost U.S. manufacturing, jobs and incomes and earn trillions of dollars in federal revenues over 10 years.
Feeble British growth would be a setback for Prime Minister Keir Starmer, who has promised voters he will turn the economy into the fastest-growing in the Group of Seven.
A rise in social security contributions paid by employers - the biggest tax rise in the government's budget plan announced last week - would lead to a small rise in unemployment over the next five years, NIESR said.
Writing by William Schomberg; Editing by Hugh Lawson
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
