Ubisoft activist investor says it has support of 10% of shareholders in management tussle
By Zaheer Kachwala
Sept 26 (Reuters) -An activist investor pushing for a sale of "Assassin's Creed" maker Ubisoft UBIP.PA has gathered support from 10% of the French videogame publisher's shareholders, it said in a letter on Thursday that was exclusively shared with Reuters.
AJ Investments, which has less than 1% stake in Ubisoft, said it was in talks with private equity firms for its push.
"We call on the management of Ubisoft to allow the sale of the company to third parties or private equity firms at a fair price," the Slovakia-based activist investor said in the letter, which would be made public later in the day.
AJ Investments did not name the investors in its letter and declined a Reuters request for the names of the investors.
The move comes weeks after AJ Investments called for a CEO change at Ubisoft and urged it to go private or be sold.
The company's shares have declined more than 30% so far this month after the letter from AJ Investments dated Sept. 9 and following Ubisoft's announcement that the release of the next "Assassin's Creed" game would be delayed by three months.
For the year, the stock is down about 50%, underperforming rivals such as Electronic Arts EA.O, Take-Two Interactive Software TTWO.O and Capcom 9697.T.
The "Assassin's Creed" delay follows a poor run of form in the past two years for the family-run publisher with games such as "Skull and Bones" and "Avatar: Frontiers of Pandora", which have fallen short of the expectations of investors and analysts.
Ubisoft is run by its founders, the Guillemot family, which owns 15% of the firm, followed by Chinese gaming giant Tencent 0700.HK, which owns just under 10%, according to LSEG data.
The Guillemot family, Ubisoft and Tencent did not respond to requests for comment.
Ubisoft's newly released "Star Wars Outlaws" had a strong launch last month but sales have slowed since then, analysts have said.
The underperformance has sparked questions about Ubisoft's strategy of launching new licensed intellectual property at a time when gamers are sticking with already proven titles.
"The focus should be much more on existing intellectual property (IP) and leveraging the strengths they have. It's a risky time to make more than $100 million bets on new IP or licensed IP that hasn't proven itself as a game yet," said Karl Kontus, co-founder of data analytics firm Video Game Insights.
AJ Investments said it would speak with Ubisoft's management on Tuesday to discuss its proposals.
Ubisoft shares lag other major videogame publishers https://reut.rs/3XV5dxm
Reporting by Zaheer Kachwala in Bengaluru; Editing by Shounak Dasgupta
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
