Treasury yields slide amid US slowdown worries, global stock rout
By Kevin Buckland
TOKYO, Aug 2 (Reuters) -U.S. Treasury yields sank to fresh multi-month lows in Asia on Friday, amid building worries that the U.S. economy is headed for a hard landing.
A steep sell-off in Asian stocks, following a tumble on Wall Street the day before, also stoked demand for Treasuries as a haven.
The 10-year Treasury yield sank as much as 3.5 basis points (bps) on Friday to reach 3.944% for the first time since early February, after tumbling as much as 14 bps overnight to breach the psychological 4% barrier.
The two-year yield US2YT=RR dropped as much as 5.5 bps to 4.109%, the lowest since May of last year, extending Thursday's more than 17 bps slide.
A surprise slump in U.S. manufacturing data overnight ignited worries the Federal Reserve may be behind the curve, raising the risk of a sharp economic downturn and putting additional weight on a key monthly jobs report due later on Friday.
Trader bets for a super-sized 50-basis-point interest-rate cut at the Fed's next policy meeting in September jumped to 27.5% from 11.8% a day earlier, according to the CME Group's FedWatch tool.
At its policy meeting that ended on Wednesday, the Fed left rates unchanged, but Chair Jerome Powell pointed to September as a potential start to cuts.
"This pricing suggests the market is moving away from a soft-landing scenario to one where the Fed will need to take the fed funds rate below a neutral setting and to stimulate," said Chris Weston, head of research at Pepperstone.
"Perhaps (there's) even an element of front-loading upcoming rate cuts, which is a far more worrying sign."
Reporting by Kevin Buckland; Editing by Christopher Cushing
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
