Trafigura to buy more of Greenergy in renewable portfolio boost
Rewrites throughout
By Natalie Grover
May 8 (Reuters) -Global commodity trader Trafigura has agreed to buy more of UK-based biodiesel firm Greenergy, boosting its position in renewable energy after unveiling plans to acquire the firm's European business roughly two months ago.
Major commodities traders are still trying to figure out where to invest their record earnings from the last few years.
With no clear winner or money-maker in the renewables race, they are spreading their investments across a plethora of technologies - from hydrogen and ammonia to geothermal, biomethane and solar - to get their foot in the door of whichever takes off.
Trafigura on Wednesday expanded its deal with Brookfield Asset Management and its listed affiliate Brookfield Business Partners to buy Greenergy's Canadian business for an undisclosed sum.
Greenergy, which has manufacturing plants in the UK and the Netherlands, entered the Canadian market in 2013 and offers a variety of road fuels including higher percentage biodiesel blends from its rail-fed terminals in Ontario and British Columbia.
Trafigura in 2019 established an internal fund to invest in alternative and renewable energy technologies.
Like its peers, the trading house cashed in on price spikes in global commodity and energy markets in 2022 after western powers imposed sweeping sanctions on Russia over its invasion of Ukraine. They are estimated to be collectively sitting on billions of dollars in profit even after paying out record dividends.
However, commodity traders already control large areas of global oil, gas and power markets, and have found it difficult to grow, while poor returns in recent years on wind, solar and hydrogen have irked some investors.
Still, production of renewable fuels is rising as refiners look for ways to offset carbon emissions, while trading shops are also looking to boost efforts to reduce their carbon footprint.
Although the production and consumption of carbon-heavy commodities is expected to drop in the coming decades, trading gross margins from low-carbon segments is expected to double by 2030 and further increase two-to-threefold to an average of $60 to $70 billion by mid-century, according to consultancy firm Oliver Wyman.
Low-carbon commodities will likely "eventually compensate for the inescapable decline of fossil commodities," the analysts added.
Reporting by Ashitha Shivaprasad in Bengaluru, Natalie Grover in London and Julia Payne in Brussels; editing by Louise Heavens, Jason Neely and Christina Fincher
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
