Toymaker Hasbro's turnaround efforts help first-quarter profit beat
Q1 profit beat, cost controls boost margin
Expect Consumer Products revenue to return to growth in Q4 - CFO
Shares of Hasbro up 12% in early trading, Mattel up 5%
Adds Mattel shares in paragraph 14
By Savyata Mishra
April 24 (Reuters) -Hasbro HAS.O reported a smaller-than-expected drop in first-quarter sales and handily beat profit estimates on Wednesday, helped by leaner inventories and steady digital gaming revenue, sending its shares up 12% in early trading.
The Play-Doh maker has taken steps to reduce expenses and more than halved its inventory over the past year to control costs amid an uncertain demand environment.
Those efforts, coupled with cost efficiencies, helped its operating margin expand to 15.3%, from 1.8% last year.
"We made solid progress in our turnaround efforts in the first quarter," Hasbro CFO Gina Goetter said.
Inventory levels remained "healthy both at retail and at Hasbro", the company said, adding it would restock going into the second quarter to support product innovation and retail shelf visibility.
The company's owned inventory was down 53% in the quarter from last year.
Hasbro is making fundamental changes to its business model and shifting to an out-license model - that allows it to outsource toy production for lower-margin brands to other toy manufacturers - which is paying off, said James Zahn, editor-in-chief at The Toy Book online magazine.
Revenue from the Wizards of the Coast and Digital Gaming segment grew 7% in the quarter, driven by the popularity of the company's "Baldur's Gate III" and "Monopoly Go!" games.
Its core Consumer Products unit, which brought in more than half its fiscal 2023 revenue, saw sales decline by 21%.
"We continue to expect a similar revenue decline (in the segment) in Q2, with the pace... moderating in Q3 and flipping to growth in Q4," Goetter said in a post-earnings call.
The toymaker's total revenue fell 24.3%, to $757.3 million in the quarter ended March 31, smaller than the 26.2% drop to $738.6 million estimated by analysts' on average, according to LSEG data.
On an adjusted basis, Hasbro earned 61 cents per share, beating analysts' estimate of 27 cents per share.
Hasbro kept full-year 2024 revenue targets for its segments and adjusted earnings before interest, taxes, depreciation, and amortization, unchanged.
On Tuesday, rival Mattel MAT.O posted a smaller-than-expected loss for the first quarter. Its shares roseabout 5% on Wednesday.
Reporting by Savyata Mishra in Bengaluru; Editing by Pooja Desai
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
