Tour operator TUI beats profit expectations on summer travel bookings
Adds background on packaged holiday popularity, share moves, analyst quotes
By Joanna Plucinska, Ilona Wissenbach and Andrey Sychev
Aug 14 (Reuters) -Europe's largest tour operator TUI TUI1n.DE exceeded profit expectations for the third quarter on Wednesday, buoyed by strong summer travel demand, a resurgence in packaged holidays and a boostfrom thebankruptcy of Germanrival FTI.
Travel firms and airlines had hoped this summer season would outshine pre-pandemic levels, despite economic uncertainty, delays in plane deliveries and rising jet fuel prices.
"Holidays are still highly prioritized by consumers," with summer bookings 6% ahead of last year, Chief Financial Officer Mathias Kiep said on a media call.
TUI posted 232 million euros ($254.92 million) in underlying earnings before interest and tax for the April-June quarter, up 37% from 169 million euros a year earlier. Analysts polled by LSEG had expected 217 million euros.
Shares were up 3.6% in morning trading.
TUI confirmed its forecast for a 25% increase in operating profit this year and 10% revenue growth, despite delivery delays from Boeing BA.N and costs associated with an outage at cybersecurity tech firm CrowdStrike last month.
The German group recently switched its listing from London to Frankfurt but maintains a large customer base in Britain and saw a boost from the insolvency of competitor FTI.
RESILIENCE IN SECTOR
While demand has remained strong, some airlines' results in the quarter were impacted byrising costs associated with labour disruptions, maintenance, or weakerbusiness bookings.
"TUI's Q3 results prove that the travel sector is more resilient than some corners of the market thought it could be this summer as price increases across the sector resulted in some weakness in demand," said Julie Palmer, partner at Begbies Traynor.
Though budget carrier Ryanair had warned that ticket prices could drop as customers become more price-sensitive, TUI said bookings did not slow despite a 3% rise in prices on the year for its flights and packages.
TUI has been helped bypackaged holidays making a comeback, with inflation raising hotel, sightseeing and restaurant prices. Packages offer tourists more certainty on pricing, experts say, with fewer unexpected outlying costs.
Analysts said TUI's positive update was a good sign for other packaged holiday providers, including Britain's Jet2.
Rival easyJet's holiday business has also been successful, bolstering the broader airline sector.
Chief Executive Sebastian Ebel said TUI was positioning itself further outside of Europe to bolster business, including in Latin America, the Caribbean and Asia.
($1 = 0.9101 euros)
Reporting by Andrey Sychev, Joanna Plucinska and Ilona Wissenbach; editing by Kim Coghill and Bernadette Baum
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
