Top law firms in US opioid lawsuits to get hundreds of millions in fees
By Brendan Pierson
June 7 (Reuters) -A court-appointed panel on Friday recommended how to divvy up a pool of $2.13 billion in legal fees from nationwide drug industry settlements over the U.S. opioid crisis, with top firms set to receive hundreds of millions of dollars.
The panel gave national firm Motley Rice the largest share, with 18.6% of the funds, or $396 million. Other firms with large shares include New York-based Simmons Hanly Conroy, with 11.4%, or $244 million; California-based Robbins Geller Rudman & Dowd, with 8.2%, or $174 million; and California-based Lieff Cabraser Heimann & Bernstein, with 5.65%, or $120 million.
The $2.13 billion fee pool comes out of settlements totaling more than $46 billion that drugmakers, distributors and pharmacies have reached to resolve lawsuit by local and Native American tribal governments accusing them of fueling an epidemic of opioid addiction.
The money was set aside as a so-called common benefit fund, to compensate law firms for work they did that benefited all of the plaintiffs in the litigation.
U.S. District Judge Dan Polster, who has overseen the sprawling opioid litigation since 2017, also ruled Friday that firms have until June 21 to appeal the panel's recommendations before they become final.
The fees stem from settlements with drugmakers Johnson & Johnson JNJ.N, AbbVie ABBV.N and Teva Pharmaceutical Industries TEVA.TA; distributors Cencora COR.N, McKesson MCK.N and Cardinal Health CAH.N; and pharmacies CVS CVS.N, Walgreens Boots Alliance WBA.O and Walmart WMT.N.
They do not include a settlement of up to $6 billion with bankrupt OxyContin maker Purdue Pharma, which is funded by that company's Sackler family owners in exchange for a shield from future lawsuits. The U.S. Supreme Court is currently weighing whether that settlement is legal.
Opioid settlements, including both the nationwide deals and separate agreements negotiated by individual states, now total well over $50 billion. However, many state and local governments have yet to develop detailed plans for how they will spend the money to remedy the harms caused by opioids.
More than 800,000 people died of opioid overdoses from 1999 through 2023, according to data from the U.S. Centers for Disease Control and Prevention. Plaintiffs in the lawsuits say that drugmakers downplayed the drugs' risks, and distributors and pharmacies ignored red flags that they were being diverted into illegal channels.
Reporting By Brendan Pierson in New York, Editing by Alexia Garamfalvi and David Gregorio
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
