Tiny Singapore's chip hub retains a big punch
The authors are Reuters Breakingviews columnists. The opinions expressed are their own. Updates to add graphic.
By Robyn Mak, Anshuman Daga
HONG KONG/SINGAPORE, June 21 (Reuters Breakingviews) -Tiny Singapore is punching above its weight in global chipmaking. NXP Semiconductors and Vanguard International Semiconductor Corporationunveiled plans this monthto build a $7.8 billion factory in the city-state. It follows fresh investments from GlobalFoundries GFS.O, Micron Technology MU.O and others showcasing Singapore's expertise in the industry. Retaining that edge will soon get trickier.
While Taiwan dominates high-end chip-manufacturing, Singapore has carved out a slice of the global tech supply chain making low-end chips vital to electric cars, smartphones and more. Its highly-productive workforce, well-developed research and manufacturing infrastructure, and sophisticated logistics have helped boost semiconductor manufacturing to 7% of GDP. The government also supports the industry through friendly policies and tax breaks.
Today, Singapore accounts for just over a tenth of global chip output and a fifth of semiconductor-equipment production; the city has emerged as the largest production hub outside the United States for U.S.-based firms including Applied Materials and Micron.
That makes Singapore a logical choice for NXP and Vanguard's joint venture. The new factory will produce 130 nanometer to 40 nm chips using technology TSMC developed some two decades ago. It's a commoditised market where profit margins and returns are generally low.
But Singapore isn't a cheap place to make stuff. The all-in cost of manufacturing goods exported to the United States, including labour costs and fuel and electricity prices, is the highest in Southeast Asia and nearly 15% more than Malaysia, it's larger neighbour, per Boston Consultant Group's Global Manufacturing Cost Competitive Index.
Malaysia's growing ambitions therefore pose a threat. It is a vital semiconductor hub for packaging, assembling and testing, and is eyeing opportunities in manufacturing, design and advanced packaging as global firms diversify Asian supply chains from China and Taiwan. The country boasts 450 times more land than Singapore and has scored some early wins: Germany's Infineon Technologies INFXGn.DE said last year it would invest 5 billion euros ($5.4 billion) to "significantly expand" its existing plant; Nvidia NVDA.O supplier Kinsus Interconnect Technology 3189.TWO is, according to the Financial Times, mulling building a factory in Penang.
Countries around the world are racing to build up their chipmaking capabilities. As rivalspress their advantage, Singapore could soonbe vulnerable.
Follow @mak_robyn on X
Follow @anshumandaga on X
CONTEXT NEWS
Vanguard International Semiconductor and NXP Semiconductors on June 5 announced a plan to create a joint venture which will build a new wafer manufacturing facility in Singapore for $7.8 billion.
Construction will commence in the second half of 2024, with production starting in 2027, the two companies said. Taiwan-based Vanguard, in which TSMC holds a 28% stake, will own 60% of the joint venture and the Netherlands-based NXP the rest.
Singapore's labour productivity is among the world's highest https://www.reuters.com/graphics/BRV-BRV/zgvonkleapd/chart.png
Editing by Una Galani and Aditya Srivastav
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
