Thai policy rate adequate to handle risks, inflation target appropriate, c.bank says
Inflation no obstacle for economy, c.bank official says
Policy rate should stay neutral
Government eyes inflation at 2% level, finance minister
C.bank says economy should grow close to potential in 2025
Recasts, adds comments from details, officials' comments throughout
By Orathai Sriring and Kitiphong Thaichareon
BANGKOK, Oct 30 (Reuters) -Thailand's policy interest rate is at an adequate level to address economic risks as the recovery is uneven, while the current inflation target range of 1% to 3% remains appropriate, the central bank said.
After resisting repeated calls by the government for easing, the Bank of Thailand's monetary policy committee on Oct. 16 unexpectedly voted 5-2 to cut the one-day repurchase rate THCBIR=ECI by 25 basis points to 2.25%, the first decrease since 2020. Two members voted to keep the rate steady.
"The current policy rate remained adequate to address risks to the outlook for the economy, inflation, and financial stability," according to the minutes of the meeting released by the BOT on Wednesday.
The policy rate should remain neutral and consistent with economic potential, and it should not be so low that financial imbalances would build up in the long term, senior central bank director Surach Tanboon told a monetary policy forum.
The next rate review is on Dec. 18.
BOT Deputy Governor Piti Disyatat told Reuters last week the current policy stance was well balanced and the rate cut was a recalibration, not the start of an easing cycle.
Piti on Wednesday told Reuters that talks this week between the central bank and the finance ministry over the inflation target were "constructive".
The government and BOT agreed at the meeting to maintain the current inflation target for 2025, in return for assurances the BOT would support fiscal policy and help kick-start growth, Finance Minister Pichai Chunhavajira said afterwards.
NO INFLATION CONCERN
The government wanted actual inflation at 2%, the midpoint of the range, the finance minister added, as it was currently too low - just 0.20% in the first nine months of 2024.
At Wednesday's monetary policy forum, Piti said inflation was low and stable and was not an obstacle for the economy, which was expected to expand close to its potential next year.
"We want to see inflation that is not a problem ... the range of 1% to 3% does not hinder economic activities," he said.
All felt the current range was appropriate, Piti said.
"All parties agreed that inflation in the framework is a good thing, and if it rises because the economy expands, it is not an issue," he added.
The BOT expects headline inflation, which was at 0.61% in September, to return to within the target range late this year.
It predicts average inflation at 0.5% this year and 1.2% next year.
At the Oct. 16 meeting, the BOT raised its 2024 GDP growth forecast to 2.7% from 2.6% but trimmed its 2025 outlook to 2.9% from 3.0%. GDP growth was 1.9% last year.
($1 = 33.73 baht)
Reporting by Orathai Sriringl; Kitiphong Thaichareon and Thanadech Staporncharnchai; Editing by John Mair, Martin Petty and Himani Sarkar
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
