Thai inflation target range still effective, central bank minutes say
Recasts
By Orathai Sriring
BANGKOK, Sept 4 (Reuters) -Thailand's current inflation target range of 1% to 3% has been effective in anchoring expectations and in handling price shocks, minutes of the Bank of Thailand's (BOT) Aug. 21 monetary policy meeting showed on Wednesday.
The finance minister and central bank chief will meet this month to open negotiations on an inflation target for 2025, with the government seeking a new goal as it seeks an interest rate cut.
At the Aug. 21 meeting, the monetary policy committee voted 6-1 to hold the one-day repurchase rate THCBIR=ECI unchanged at 2.50% for a fifth consecutive meeting. One member favoured a quarter-point cut.
The next rate review is due on Oct. 16.
The current inflation target range has effectively anchored medium-term inflation expectations and has been sufficiently flexible to accommodate supply-side fluctuations, such as the recent rise in global energy prices, the minutes said.
"The inflation target also helped lower inflation persistence and allow the shocks to quickly dissipate in such scenarios," the minutes said.
Going forward, the Thai economy would face more relative price changes from supply-side fluctuations and structural factors, the minutes said.
"A flexible inflation target range, therefore, would play a crucial role in maintaining medium-term price stability".
Headline inflation averaged 0.11% in January-July, well below the target range.
The committee assessed headline inflation would gradually return into the range by the end of 2024, expecting it to stabilise near the lower bound of the target range.
The current low inflation rate did not indicate signs of deflation and could partly alleviate the rise in the cost of living, the minutes said.
According to the minutes, financial conditions have tightened for Thailand's small- and medium-sized enterprises and some households, and it was crucial to monitor private investment and consumption.
The central bank also said the economy was expected to expand as projected but the recovery was uneven across sectors.
The BOT has forecast economic growthof 2.6% this year, after last year's 1.9% expansion that lagged regional peers.
Reporting by Orathai Sriring; Editing by John Mair
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
