Teva to pay $450 million to resolve US kickback, price-fixing cases
Adds details on settlement, background of case throughout
By Nate Raymond
BOSTON, Oct 10 (Reuters) -Teva Pharmaceutical Industries Ltd TEVA.TA has agreed to pay $450 million to resolve allegations it used charities that help cover Medicare patients' out-of-pocket drug costs as a means to pay kickbacks to boost sales of its multiple sclerosis drug Copaxone and conspired to fix prices for generic drugs.
The two settlements announced by the U.S. Department of Justice on Thursday included one for $425 million resolving a lawsuit filed in federal court in Boston in 2020 as part of an industry-wide probe of drugmakers' financial support of patient assistance charities.
That investigation had previously resulted in more than $1 billion in settlements with 12 drugmakers, four charities and one pharmacy. A lawsuit against Regeneron Pharmaceuticals arising from the same probe remains pending.
Israel-based Teva earliersaid in court papers that it faced triple damages under the False Claims Act of as much as $10 billion in the Justice Department's lawsuit.
The Justice Department also announced a separate $25 million civil settlement with Teva resolving claims that itconspired to fix prices and allocate markets for two generic drugs. It last year agreed to pay $225 million to resolve a related criminal case.
Teva in a statement said the $450 million would be paid over six years. Teva said it did not admit wrongdoing in either settlement and continues to maintain that its donations to charities "supported MS patients’ access to critical medicines."
Drug companies are prohibited from subsidizing co-payments for patients enrolled in Medicare, the government healthcare program for those aged 65 and older. Companies may donate to non-profits providing co-pay assistance as long as they are independent.
But the government has alleged that various pharmaceutical companies used such charities as a means to improperly coverthe co-pay obligations of Medicare patients using their drugs, in violation of the Anti-Kickback Statute.
The lawsuit in Boston alleged Teva paid two such charitable foundations, the Chronic Disease Fund and The Assistance Fund, more than $350 million from 2006 to 2017 to cover co-payments for Copaxone patients, turning the charities into vehicles to pay kickbacks to patients to use the drug.
During that time, Teva quintupled the drug's price to about $85,000 per year from approximately $17,000. The drug at that time was Teva's best seller, generating $3.8 billion in revenues in 2017 alone.
Reporting by Jasper Ward and Katharine Jackson; editing by David Ljunggren and Leslie Adler
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
