Tesco chairman says 'no difficulty' defending CEO's $13 mln pay package
Recasts with chairman comments at annual meeting
By James Davey
LONDON, June 14 (Reuters) -The chairman of Tesco TSCO.L told investors on Friday he had "no difficulty" defending the near 10 million pound ($13 million) pay package of the British supermarket group's CEO as it had to be competitive in the global market for top talent.
Investors have become more vocal in their opposition to boardroom pay deals they deem excessive amid a cost of living crisis.
Several shareholders attending Tesco's annual meeting asked chairman Gerry Murphy to justify the more than doubling in CEO Ken Murphy's 2023/24 pay to 9.93 million pounds, while contract cleaners and security staff were paid less than the so-called real living wage paid voluntarily by some UK employers.
Investors pointed out that Ken Murphy's pay was 430 times what the average Tesco employee earns.
"I have no difficulty in defending Ken's absolute level of pay given the complexity (and) scale of the business, but also particularly its performance," said Gerry Murphy, who is not related to the CEO.
He said a large chunk of Ken Murphy's package was the crystalisation of share awards he received on joining Tesco in 2020 and reflected "years of value creation for Tesco and its shareholders".
"We do recruit from time to time at very senior levels from the global market and frankly we just have to be competitive with that market," Gerry Murphy added.
Ken Murphy had earlier told reporters: "I absolutely accept that I'm well paid."
Just 6.5% of votes cast at the annual meeting opposed Tesco's 2023/24 remuneration report.
Established by charity the Living Wage Foundation, the real living wage is a calculation of the minimum hourly rate necessary for workers to afford housing, food, and other basic needs.
Currently, it is 13.15 pounds per hour in London and 12 pounds in the rest of the United Kingdom - higher than Britain's main government-mandated minimum wage of 11.44 pounds per hour.
Gerry Murphy said in recent years Tesco had made record levels of investment in worker pay.
He said Tesco worked with a small number of contractors and applied the same ethical standards to them as its own employees.
"But it's up to them to manage their relationships with their employees," he said.
Earlier, Tesco updated on first quarter trading, reiterating its full year guidance.
($1 = 0.7850 pounds)
Reporting by James Davey; Editing by David Evans and Mark Potter
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
