Teladoc shares hit record low after telehealth firm withdraws 2024 forecast
Adds share milestone in paragraph 1, background in paragraph 3 and graphics
By Bhanvi Satija
Aug 1 (Reuters) -Teladoc Health's TDOC.N shares hit a record low on Thursday, as surging costs and declining revenue in its mental health services unit forced the virtual healthcare provider to withdraw its annual and long-term forecasts.
The company recorded a $790 million impairment charge related to BetterHelp in the second quarter and flagged a double-digit increase in customer acquisition expenses from last quarter.
Teladoc enjoyed several years of growth, further accelerated by a surge in demand for virtual medical services during the pandemic as the lockdowns forced people to stay indoors.
The company is now undergoing what some analysts called a "strategic reset" under the leadership of its recently hired CEO Chuck Divita.
"Teladoc has become a victim of its own success and finds itself at a crossroads as it explores the next phase of growth," Oppenheimer analyst Michael Wiederhorn said.
Higher advertising costs for BetterHelp have also hampered the telehealth provider's growth in the United States.
Integrated Care, Teladoc's chronic care unit, should be the focus of its strategic shift, Leerink Partners analyst Michael Cherny wrote in a note titled 'BetterHelp Needs Some Help'.
BetterHelp services are offered directly to consumers on its platform and through some partnerships with employer groups.
Teladoc said on Wednesday it was assessing if it can offer services for the platform through more contracts with health insurers and employer groups.
While expanding BetterHelp's products and international presence are viable options, a potential sale of the segment can also be a path forward, said Barclays analyst Stephanie Davis.
Shares of Teladoc tumbled 13% to $8.22 in morning trading.
At least five brokerages cut their price targets on Teladoc stock. It has declined about 60% so far in 2024 and is on track to post a fall for the fourth straight year.
Teladoc's annual sales grew during the pandemic https://reut.rs/3A14D7C
Teladoc share performance since 2019 https://reut.rs/3Yod5bl
Reporting by Bhanvi Satija in Bengaluru; Editing by Shilpi Majumdar
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
