Tech stocks are attractive again, deserves upgrade to 'overweight' -Truist's Lerner
Stocks indexes in the red: Nasdaq down ~0.2%
Health leads S&P 500 sector gainers; Comm Srv weakest group
Euro STOXX 600 index up ~0.6%
Dollar slips; gold edges up; crude gains; bitcoin up ~0.5%
U.S. 10-Year Treasury yield falls to ~3.94%
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
TECH STOCKS ARE ATTRACTIVE AGAIN, DESERVES UPGRADE TO 'OVERWEIGHT, - TRUIST'S LERNER
The recent market selloff sparked by weak U.S. employment has made the high-flying technology sector .SPLRCT a bargain again and merits an upgrade back to "overweight", according to Keith Lerner, Truist's co-chief investment officer.
Following an "extreme performance" by tech stocks in June, buoyed by investor euphoria over the growth prospects of artificial intelligence, the sector moved ahead of fundamentals on a short-term basis, Lerner says
That prompted a downgrade to "underweight" by Truist as the sector became "vulnerable to any bad news." "The bar for positive surprises became too high leading to a sharp rotation out of the sector," Lerner says.
However, tech stocks are now "modestly oversold" after a steep double-digit percentage selloff amid "indiscriminate selling" dragged the sector to its worst performance since 2002.
This downturn has made the sector attractive again, making it deserving of an upgrade back to "overweight", according to Lerner. "Our view is the risk/reward has improved for the tech sector and the secular story remains intact," he says.
"Moreover, in a cooling economic environment, we expect investors to come back to tech given some of the secular tail-winds stemming from artificial intelligence (AI) and its premium growth prospects."
(Chibuike Oguh)
*****
FOR FRIDAY'S EARLIER LIVE MARKETS POSTS:
INDIVIDUAL INVESTOR BEARS DANCE TO A 9-MONTH HIGH - AAII - CLICK HERE
WALL STREET MIXED, BUT ON PACE FOR WEEKLY LOSSES - CLICK HERE
S&P 500 INDEX: WHIPLASH - CLICK HERE
AI RALLY'S FIRST SETBACK "OVERDUE" - DWS CIO - CLICK HERE
STOXX 600 SET FOR FURTHER 10% DRAWDOWN - BOFA - CLICK HERE
EUROPEAN SHARES TURN POSITIVE FOR THE WEEK - CLICK HERE
EUROPEAN STOCK FUTURES EDGE UP - CLICK HERE
TURBULENT WEEK ENDING ON A HIGH -CLICK HERE
"Magnificent 7" hammered in the last two weeks https://tmsnrt.rs/3SAdt2J
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
