Tech market values fall on AI costs and recession fears; Eli Lilly, Berkshire gain
Sept 2 (Reuters) -Market values of major tech firms declined in August amid concerns over escalating artificial intelligence infrastructure costs and rising recession risks that would make the stocks particularly vulnerable during a market correction.
Last month, Alphabet Inc's GOOGL.O lost 4.7% of its market value as a slowdown in YouTube's advertising sales fuelled concerns about its earnings. A U.S. judge's ruling that Google had violated antitrust laws and the emergence of new competition from OpenAI, which is developing an AI-based search engine prototype, also contributed to its shares' decline.
Amazon.com Inc's AMZN.O market value fell 4.5%, affected by slowing online sales.
Tesla's TSLA.O market capitalisation fell 7.7% last month after weaker Q2 earnings and following the news that Canada planned a new 100% tariff on Chinese-made electric vehicles.
The world's most valuable automaker started shipping Shanghai-made EV's to Canada last year and Ottawa's plans raised concerns about the potential profit impact of exporting from its higher-cost U.S. production base.
Meanwhile, Nvidia's NVDA.O market value fell in the last week of August by 7.7% to $2.92 trillion, after it projected third-quarter gross margins below market estimates and reported revenues that only met expectations, disappointing investors who were expecting a stronger performance.
Nvidia, which commands more than 80% of the AI chip market, stands in a unique position as both the largest enabler as well as beneficiary of surging AI development.
On a positive note, U.S. drugmaker Eli Lilly's LLY.N market value surged nearly 20%, leading market gainers, driven by robust sales and the launch of a weight-loss drug that significantly reduces the risk of developing type 2 diabetes in overweight adults.
Berkshire Hathaway's BRKa.N market value closed above $1 trillion for the first time at the end of August, reflecting investor confidence in the conglomerate that Warren Buffett built over nearly six decades into what many consider a proxy for the U.S. economy.
Meta's META.O market value also climbed nearly 10% after it beat market expectations for its second-quarter revenues and forecast strong revenue growth in the July-September quarter, indicating that strong digital ad spending on its platforms could offset the costs of its AI investments.
Market cap shifts in Aug. 2024: snapshot of the world's top companies https://tmsnrt.rs/47cjbgK
Top 20 global companies by market cap https://tmsnrt.rs/3OAhlz8
Reporting By Patturaja Murugaboopathy and Gaurav Dogra in Bengaluru
Editing by Tomasz Janowski
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
