Taiwanese mostly happy to keep capital at home despite China tensions, says Cathay executive
Taiwan markets seen in a state of 'precarious balance'
Cathay Financial to expand headcount by up to 10% next year
Aims to catch up with UBS in Taiwan private banking in 5 years
Adds picture available
By Faith Hung
TAIPEI, Nov 5 (Reuters) -Taiwan's ultra wealthy are keeping their assets in their home market despite escalating tensions with China, betting that the island's tech industry will continue to bring in robust returns, a senior Cathay Financial 2882.TW executive said.
Robert Fuh, chief executive of Cathay Financial's private banking unit, added that the division was confident enough of its prospects to expand and plans to increase its headcount of 180 by as much as 10% next year.
The potential for capital flight from Taiwan has often been cited as a risk by analysts and investors as China, which views the democratically governed island as its own territory, mounts a sustained military pressure campaign. That's included four major rounds of war games in the past two years.
People in Taiwan have learned to keep calm and carry on, Fuh said in an interview with Reuters on Monday.
"So far we have not seen our clients closing accounts and moving their assets offshore. Yes, there have been some, but it's not developing into a trend," he added.
He said a major factor in their reasoning was the importance of Taiwanese companies like contract chip manufacturer TSMC 2330.TW in the booming artificial intelligence industry, making investment opportunities on the island too lucrative to pass up.
"I think now is a time of precarious balance. Clients would rather remain in place than move. Taiwan stocks have been pretty immune to (cross-strait) tensions, mainly because Taiwan has built unique technological industries that no other countries would be able to replicate and build up any time soon," he said.
"TSMC's expansions into America and Japan leave investors with the impression of growth potential beyond imagination."
Taiwan, home to TSMC and many other suppliers to tech giants Apple AAPL.O and Nvidia NVDA.O, ranks as the world's 14th wealthiest economy per capita, according to a Forbes report based on 2024 GDP. That puts it ahead of China, Hong Kong, Japan and South Korea.
TSMC's share price has almost tripled in the past two years while Taiwan's benchmark index is up 77%.
Cathay Financial is Taiwan's largest financial holding firm with around T$13.3 trillion ($415 billion) in total assets and the private banking unit also has offices in Hong Kong and Singapore.
UBS is currently the dominant player in Taiwan's private banking market.
"We hope to catch up with them in five years," Fuh said. Cathay Financial declined to disclose its current market share.
Reporting by Faith Hung; Editing by Edwina Gibbs
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
