T Rowe's quarterly profit beats estimates on tailwinds from market rally
April 26 (Reuters) -T Rowe Price's TROW.O first-quarter profit beat expectations as an upswing in markets boosted its assets under management and softened the hit from outflows, it said on Friday.
Asset managers have seen money leave their funds as high interest rates boost the appeal of safe-haven assets like cash. Some investors are also waiting for more certainty on the trajectory of interest rates before wading back into the market.
But assets under management, which determines the fees managers charge, have still grown due to an increase in the value of investments.
At the end of the quarter, T Rowe's AUM was $1.54 trillion, 15% higher than last year, despite $8 billion of net outflows.
"While outflows will persist in 2024, we continue to believe that there will be substantial improvement this year driven by higher sales and lower redemptions," CEO Rob Sharps said.
Investment advisory fees, typically a percentage of the AUM, rose nearly 12%, to $1.55 billion.
Profit rose 36%, to $573.8 million for the three months ended March 31. Excluding one-time costs, the company earned $2.38 per share versus an expectation of $2.04 per share, according to LSEG data.
Active managers like T Rowe buy and sell investments more frequently compared to passive fund managers.
Over the last several years, such companies have been ceding market share to low-cost passive funds, which can earn decent returns just by investing in the benchmark indexes or other passive vehicles, eliminating the need for active stock-picking.
But higher interest rates and market volatility could usher in a new era for active investing. Analysts believe investors will have to adopt a more hands-on strategy to add value to their portfolios and manage risk, in contrast to the set-and-forget approach that has defined investing over the past decade.
Reporting by Niket Nishant in Bengaluru; Editing by Pooja Desai
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
