Switzerland could have big influence on dollar
Sept 27 (Reuters) -Should Switzerland continue to reduce its mountain of foreign cash it could drive a dollar drop that is big enough to influence moves below important levels for some of the major traded currency pairs.
USD/CHF has been falling during the period that Swiss FX reserves have been declining. Over 300 billion Swiss francs ($354.61 billion) of foreign currencies have been sold in this period and 39 percent of reserves are currently held in dollars.
Where the high U.S. interest rate blunted the impact of dollar sales in 2023, the prospect of an easing cycle and big changes in positioning have contributed to a fast paced fall from 0.92 to 0.85 this year, even though the size of the recent reduction of reserves is relatively small at 27 billion Swiss francs ($31.91 billion).
Should the SNB seek to reduce reserves further, selling dollars alongside a marked predisposed to do the same, then EUR/USD and USD/JPY could be propelled beyond 1.13 and 140 spurring volatility which will encourage traders to gamble more heavily on dollar dropping.
Although sums of other currencies held in Swiss reserves are much smaller, when they are sold it puts some pressure on yen (7% reserves), GBP (6%) and CAD (3%).
For more click on FXBUZ
($1 = 0.8460 Swiss francs)
Swiss FX reserve and USDCHF https://tmsnrt.rs/4dp4qcD
(Jeremy Boulton is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
