Swiss pharma firm Lonza's profit falls less than feared, shares rise
Rewrites with details on shares, adds analyst comment, details on Biologics unit, background; paragraphs 1-4
By Isabel Demetz and Andrey Sychev
July 25 (Reuters) -Swiss contract drug manufacturer Lonza LONN.S reported a smaller-than-expected decline in first-half profit on Thursday, as a strong performance in its core Biologics unit partly offset weak demand for capsules.
Its shares rose 10% to their highest level in one year by 0712 GMT, while the broad Swiss blue chip index .SSMI was down 0.7%.
Analysts at J.P. Morgan said the results may imply an upside potential to the annual core earnings margin guidance, and therefore expect shares to outperform.
Lonza's Biologics unit produces monoclonal antibodies and drug conjugates, and comprises approximately 45% of its annual sales.
Lonza is the world's largest contract manufacturer of monoclonal antibodies, the technology behind a new class of Alzheimer's drugs such as Eli Lilly's LLY.N Donemab.
However, demand for pharmaceutical supplies such as hard capsules for pills and lab equipment fell from peaks reached during the COVID-19 pandemic, weighing on Lonza's sales.
"We're working on cost containment and operational efficiencies program to ensure we capitalize on the market when it recovers in the next year," Chief Finance Officer Philippe Deecke said on the capsules business's underperformance.
Last week, Sartorius SATG.DE, Lonza's German peer, cut its annual profit margin forecast, expecting low demand for lab equipment in the second half of the year.
Lonza's net profit dropped by almost a quarter, also hit by an impairment payment for its Bacthera biotherapeutic joint venture and an increase in the earnout liability for the acquisition of Dutch firm Synaffix, Deecke said.
Moreover, a weaker Swiss franc during the first six months of the year had a 2%-3% negative effect, he added.
Lonza's adjusted core earnings before interest, taxes, depreciation and amortization (EBITDA) fell to 893 million Swiss francs ($976.4 million) in the first half of the year, from 922 million francs a year earlier.
Analysts were expecting EBITDA of 802 million francs, according to a company-provided consensus compiled by Vara Research.
The company retained its mid-term forecast for the core EBITDA margin of 27%-29%.
($1 = 0.8828 Swiss francs)
Reporting by Isabel Demetz and Andrey Sychev; Editing by Sonia Cheema, Savio D'Souza and Varun H K
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
