Swiss franc may seize crown yen has worn for years
June 27 (Reuters) -With Switzerland's central bank easing monetary policy while Japan's tightens, the Swiss franc may seize the crown that Japan's yen has worn for years as the king of funding currencies.
Although the gap between the nations' interest rates still favours the franc, where the policy rate is 1.25% compared to 0.1% for the yen, it could soon narrow to as little as 0.50%.
For investors who are fully aware of the amount of investments that have been made by selling yen to increase their profitability, the Swiss franc may be preferred to fund future investments - which could bring an end to the long-term appreciation of Switzerland's currency.
There has already been a huge decline in Swiss sight deposits, which has been counterbalanced by the simultaneous plunge in FX reserves, but an outflow of francs resulting from the easing cycle could be significantly boosted should traders switch funding currencies.
There is huge downside potential for CHF/JPY, which has risen enormously from 62.47 to 179.06 since Japan's central bank adopted the super-easy policies that it's now changing. Big changes expected from its meeting in July could signal the end of the yen's long-term decline.
Even a minor correction of the CHF/JPY rise at 134.52 is a huge move and, given current positioning, a correction might happen quickly.
For more, click on FXBUZ
CHFJPY https://tmsnrt.rs/4bC9R7b
Jeremy Boulton is a Reuters market analyst. The views expressed are his own; Editing by Kevin Liffey
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.