Swiss EMS Chemie's sales slip on depressed demand and higher costs
Adds currency impact in paragraph 2, analyst comments in 3
April 25 (Reuters) -Swiss nylon manufacturer EMS Chemie EMSN.S reported an 11% drop in first-quarter net sales on depressed consumer demand and lingering high raw material and freight costs, it said on Thursday, while confirming its 2024 forecast.
First-quarter net sales dropped to 545 million swiss francs ($596.2 million), in line with expectations, with the company citing a subdued global economy and a nearly 7% hit to sales from a stronger Swiss franc than in the same period last year.
The company started to increase prices at the end of the first quarter and should continue to do so in the second quarter, Mirabaud analyst Anja Pomrehn said in a note predicting improved net operating profit and margins over the first half.
EMS Chemie confirmed its 2024 outlook for net sales to remain consistent with 2023 while operating profit is projected to be slightly higher than last year.
The company expects the economic environment to remain challenging, it said, citing delays to interest rate cuts and geopolitical turbulence as significant factors affecting demand.
Its primary High Performance Polymers business reported an 11% fall in net sales to 493 million Swiss francs.
The Specialty Chemicals arm, a smaller segment that contributes about 10% of total revenue, registered a decline of 13.5% year on year.
($1 = 0.9141 Swiss francs)
Reporting by Alberto Chiumento
Editing by Janane Venkatraman and David Goodman
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
