Swedish lockmaker Assa Abloy flags tough conditions in residential market
Adds CEO comments in paragraphs 1, 7 and 8
By Elviira Luoma
April 24 (Reuters) -Sweden's Assa Abloy ASSAb.ST the world's biggest lockmaker, flagged tough conditions in the residential market on Wednesday after reporting a 5% jump in first-quarter operating profit helped by action on costs and strong pricing.
The company, whose products range from security doors to electronic and mechanical locks, said its operating profit, excluding items affecting comparability, rose to 5.43 billion Swedish crowns ($502 million) in the January to March quarter.
That was in line with consensus, JPMorgan said in a note, with sales slightly below expectations but margins firmer.
"If you look at market conditions, we see a continuous, challenging residential market in general as well as in North America, in Europe and in Oceania, our three main markets,” CEO Nico Delvaux told Reuters.
"We should see an uptick first in the U.S. and only later in Europe. We believe that market conditions will not improve in the coming quarters in Europe,” Delvaux added.
Shares in Assa Abloy were down 2% by 1018 GMT.
The rival to Allegion ALLE.N and Stanley Black & Decker SWK.N said organic sales fell 2% in the first quarter, affected by three fewer working days in March and the weak residential market.
Organic sales were stable in the Entrance Systems business, but declined in the Americas, Asia Pacific, EMEIA (Europe, Middle East, India and Africa) and Global Technologies segments, it said.
On a reported basis, sales grew by 9% to 35.20 billion crowns on the back of net acquired growth of 11%.
Delvaux said in a statement that "rising security threats, public safety concerns, regulatory requirements and a changing work environment" were driving demand in the sector.
Those factors are boosting call for electromechanical products, he added. The company posted quarterly organic sales growth of 6% for electromechanical products in its regional divisions.
($1 = 10.8207 Swedish crowns)
Reporting by Elviira Luoma in Gdansk; Editing by Milla Nissi and Jan Harvey
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
