Swedish inflation slows in June, paving way for more rate cuts
Headline inflation 1.3% in June, below forecast
Lowest figure since mid-2021
Supports Riksbank plans for more rate cuts in H2
Adds analyst comment in paragraph 4, currency reaction, graph
By Simon Johnson
STOCKHOLM, July 12 (Reuters) -Swedish inflation slowed to its lowest pace in more than three years in June, data published on Friday showed, supporting plans by the central bank to ease policy further after cutting rates in May for the first time in eight years.
Headline inflation slowed to 1.3% from the same month last year, the statistics office (SCB) said, dropping more than expected and falling below the central bank's 2% target for the first time since July 2021.
Stripping out volatile energy prices, a measure the central bank is looking closely at currently, inflation was 2.3% compared to a year earlier.
In May, headline inflation was 2.3% and inflation excluding energy, 3.0%.
"Inflation looks to yet again undershoot expectations and risks are tilted to more (and quicker) cuts than our current forecast of cuts in August, November and December," Swedbank said in a note.
Headline inflation was the lowest since December 2020, when the annual pace was just 0.5%, while inflation excluding energy was the slowest since December 2021.
All the figures were better than forecasts by analysts and by the Riksbank and the crown currency weakened on the figures. EURSEK=.KIXI
Core inflation in neighbour Norway, where the central bank does not expect to cut rates until next year, also fell at a faster rate than expected in June.
The Swedish statistics office said lower prices for clothes, hotel visits and cultural services contributed to the slowdown in inflation.
Inflation has fallen back rapidly since peaking at over 10% at the end of 2022, allowing the central bank to start cutting rates in May.
It left the policy rate unchanged at 3.75% at its most recent meeting, in late June, but said thenit could make up to three more cuts before the end of the year if price pressures continue to ease.
The Riksbank forecast headline inflation of 1.5% in June compared to the same month a year earlier. Stripping out volatile energy prices, the forecast was for inflation of 2.5%.
Analysts polled by Reuters had forecast inflation of 1.6% and 2.5% respectively.
The Riksbank will announce its next policy decision on Aug. 20. It has four more policy meetings this year.
Swedish rates and inflation: http://tmsnrt.rs/1qEN4Rz
Reporting by Simon Johnson; editing by Niklas Pollard and Susan Fenton
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
