Swedish EV maker Polestar starts U.S. production, avoiding heavy tariffs
Corrects timeline for Polestar 4 South Korean production to mid 2025 from second half of 2024 in paragraph 7
By Abhirup Roy and Marie Mannes
Aug 14 (Reuters) -Swedish electric-vehicle (EV) maker Polestar A4N1y.F moved one step further in avoiding major tariffs imposed on Chinese-made cars on Wednesday when the automaker said it began production of its Polestar 3 SUV in the United States.
Steep tariffs recently imposed by U.S. and Europe on cars made in China have prompted many automakers to speed up plans to move parts of their production to other countries.
Polestar, majority owned by China's Geely, has been manufacturing its vehicles in China and exporting to overseas markets. The Polestar 3, made in Volvo's U.S. plant in South Carolina, will be sold to customers in the U.S. and Europe.
"If you look at the bulk of volume that we will produce of Polestar 3, of course, the majority of that volume will be here coming out of the South Carolina factory," Chief Executive Thomas Ingenlath told Reuters on Tuesday.
Production at the plant was expected to reach full volume in two months, he said, but declined to disclose Polestar's capacity at the facility. Deliveries to U.S. customers from the plant will begin next month followed by deliveries to Europe, Ingenlath added.
Polestar sold 3,555 Polestar 2 sedans, its first battery powered car, in the U.S. during the first half of the year, according to Kelley Blue Book estimates.
The company also plans to build its Polestar 4 SUV coupes at a South Korean plant of Renault Korea, part owned by Geely, in mid 2025 for Europe and the U.S. Until then, deliveries in the U.S, expected to start later this year, will attract tariffs.
The U.S. and South Korea production have been part of Polestar's plan for some time to spread out where it makes its cars.
Production in Europe has also been part of its ambition. Ingenlath said that the company hope to partner with an automaker to produce its cars in the region in the next three to five years, similar to its existing partnership with Volvo and Renault.
The transition to U.S. production comes as high interest rates to tackle inflation have soured consumer appetite for EVs, prompting companies, including market leader Tesla, to slash prices and leading to job cuts and delayed production plans.
Going ahead, Polestar, which cut jobs earlier this year, will focus on reducing the cost of materials and logistics, and increase efficiency to reign in costs in order to push cash flow to break even in 2025, Ingenlath said.
Reporting by Abhirup Roy in San Francisco and Marie Mannes in Stockholm; Editing by Christian Schmollinger
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
