Sweden's Hexagon lags profit forecast on weak construction demand
Writes through, adding detail, quotes and share price reaction
By Marta Frackowiak
April 26 (Reuters) -Swedish industrial technology group Hexagon HEXAb.ST missed expectations for first-quarter operating profit on Friday, hit by faltering construction sector demand in a tough economic environment.
Its shares were down 2% in early trading in Stockholm.
Market conditions were mixed during the January-March quarter, particularly in the Chinese construction sector and in Europe, the Middle East and Africa (EMEA), CEO Paolo Guglielmini said in a statement.
"There's a bit of hesitance in terms of our industrial customers in Europe," he added added in an interview with Reuters. "We see it also across macroeconomic indicators and performance of peers."
Guglielmini said the immediate demand environment would probably remain mixed in a continuation of trends observed at end of 2023.
The maker of measurement and positioning systems reported adjusted earnings before interest and tax (EBIT) of 376.5 million euros ($403.7 million) for the first quarter, up from 371.2 million euros a year earlier.
However, that was below a 394 million euro analyst consensus estimate provided by the company.
"Adjusted EBIT was impacted by weaker growth developments in the high-margin geosystems division," J.P.Morgan said in a note, while also flagging a miss in organic sales growth.
The Geosystems division develops digital solutions used by construction sector customers among others.
Hexagon reported 3% organic revenue growth for the first quarter, compared with 8% growth a year earlier.
The company also reaffirmed 2022-2026 mid-term targets, including average annual organic growth of 5-7% and an operating margin of more than 30% by the end of the period.
($1 = 0.9326 euros)
Reporting by Marta Frackowiak in Gdansk
Editing by Milla Nissi and David Goodman
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
