Super Micro gives margin, profit forecast below estimates; volatile shares down 14%
Updates shares in paragraph 2, adds details throughout
Aug 6 (Reuters) -Super Micro Computer SMCI.O reported fourth-quarter adjusted gross margin below analysts' estimates on Tuesday, as high costs associated with transitioning to newer AI chips weighed on the server maker's profits.
Its shares, which have more than doubled this year on expectations of booming AI computing demand, swung wildly after announcements of the results and a stock split. They initially jumped 12% in extended trading before reversing course to trade down 14%.
The company also forecast profit below many Wall Street targets but guidedfirst-quarter and annual sales above estimates.
"The initial aftermarket reaction was better than I thought it would be," said Running Point Capital chief investment officer Michael Ashley Schulman. "The focus must have been on the higher than expected 2025 estimates, but as you dig through the numbers, all the actual misses and especially the much lower-than-expected gross margin may make portfolio managers question whether management can effectively and efficiently scale to handle the growth."
An executive on a conference call with investors said that margins would return to a normal range before the end of fiscal 2025.
The company's fourth-quarter adjusted gross margin was 11.3% compared to analysts' average estimates of 14.1%, according to LSEG data.
It expects adjusted profit between $6.69 to $8.27 per share for the first quarter, the midpoint of which is below estimates of $7.58.
Analysts have questioned the company's hefty spending on supporting a new generations of AI chips, such as those sold by Nvidia NVDA.O, and whether these would help cushion profit margins with high-enough price tags.
Still, the optimistic revenue forecast may also help allay some concerns of the AI rally tapering off, following disappointing results from large cloud providers including Microsoft MSFT.O and weak macroeconomic data that prompted a selloff in chip stocks last week.
Super Microexpects net sales between $6 billion to $7 billion for the first quarter, compared to analysts' average estimate of $5.46 billion,according to LSEG data.
Reporting by Arsheeya Bajwa in Bengaluru
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
