Summer of sport to help revive global beer sales
Olympics and Euros among factors likely to drive consumption
Easing of Bud Light boycott also helping sales
Breweries seeing better volumes after declines
By Emma Rumney
LONDON, May 8 (Reuters) -Global brewers are set to sell more beer this year after several quarters of declines, helped by factors from sports and slower inflation to weather patterns and a fading boycott.
Heineken HEIN.AS, the world's No. 2 brewer, already reported its first quarterly volume growth in over a year in the three months to end-March. Rival Carlsberg CARLb.CO also reported higher volumes after several quarters of decline.
Anheuser-Busch InBev, meanwhile, reported a smaller-than-expected drop in volumes on Wednesday. Its sales have been hit hard by a boycott of key U.S. brand Bud Light, but the impact is now set to ease over a year after it started.
"Now we are past the anniversary of the Bud Light calamity, we expect organic volume and sales growth to improve," James Edwardes Jones, analyst at RBC Capital, said of AB InBev, referring to a backlash from conservatives over a social media promotion with transgender influencer Dylan Mulvaney.
Analysts on average expect the brewer to see a 1% rise in volumes over the full year, according to a company-compiled consensus.
If AB InBev reports a return to volume growth in the second quarter, it will be its first since Q1 2023.
Brewers will also be boosted by a summer of sport, including the Paris 2024 Olympics and the 2024 European Championship football tournament.
Alongside potentially less of the extreme weather that dented sales last year, these events should support volumes even in mature beer regions like western Europe, Carlsberg chief executive Jacob Aarup-Andersen told journalists at the company's first-quarter results.
"We do expect positive volume growth going forward," he continued, adding Carlsberg would also benefit from rising sales in growth markets in Asia in particular.
PRICE DOMINATED
Brewers' revenue growth in recent years has largely been driven by price increases. Volumes have fallen or seen only slow growth.
The companies were forced to hike prices rapidly to cover rising costs for everything from barley to aluminium, hitting the amount of beer they sold.
Now, those cost increases are set to ease and price rises should slow.
"Price increases have dominated as a source of growth in the last two years... We're now in a situation where we hopefully see volumes taking over as a revenue driver," said Berndt Maisch, a fund manager at Carlsberg investor Tresides Asset Management.
Maisch and Siphelele Mdudu, investment analyst at AB InBev investor Matrix Fund managers, said these changing trends will also help margins.
Higher volumes help margins because brewers are utilising their capacity better, Maisch said. Even if brewers sell more of their lower priced beers, falling costs will help drive margin expansion, Mdudu added.
Overall, companies whose growth is based in price tend to be valued less highly by investors, Maisch continued. "We are, as investors, ready to pay higher multiples if we see volumes growing."
Quarterly beer volumes are starting to rise again https://reut.rs/3Uriz1k
Quarterly beer volumes are starting to rise again https://reut.rs/3JRPHdL
Reporting by Emma Rumney; Editing by Andrew Cawthorne
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
