Stocks end near flat as investors asses earnings, data
Fed officials signal pause on rate cuts
Initial jobless claims unchanged from prior week
Meta climbs on Bernstein price target boost
Updated at 4:00 p.m. ET/ 2000 GMT
By Chuck Mikolajczak
NEW YORK, April 18 (Reuters) -U.S. stocks closed near the unchanged mark on Thursday, as investors sifted through the latest corporate earnings, while economic data and comments from Federal Reserve officials suggested the central bank was unlikely to cut interest rates in the near future.
Economic data showed that the labor market remained resilient, as weekly initial unemployment claims were unchanged from the prior week at 212,000 while a gauge of manufacturing in the mid-Atlantic region rose to a two-year high.
The solid labor market, recent reading showing sticky inflation, and comments from Fed officials including Chair Jerome Powell have led markets to back off expectations the central bank would cut interest rates by at least 25 basis points (bps) at its June meeting.
"I wouldn't be surprised if we go through a fall or spring where it's an air pocket for a while," said Richard Alt, Principal and CEO at Carnegie Investment Counsel in Cleveland, Ohio, referring to a drop in stock prices.
"But the numbers are going to come in with unemployment low and 70% of this economy consumer spending, if unemployment continues to be low consumers will continue to spend, they'll continue to travel, they'll continue to demand services and that's going to drive earnings and prices up towards the end of the year."
According to preliminary data, the S&P 500 .SPX lost 12.02 points, or 0.24%, to end at 5,010.19 points, while the Nasdaq Composite .IXIC lost 82.35 points, or 0.52%, to 15,601.02. The Dow Jones Industrial Average .DJI rose 23.87 points, or 0.06%, to 37,777.18.
The S&P 500 saw its fifth straight session of declines, as equities have struggled recently following a five-month rally that started in November, in part due to expectations the Fed was likely to cut interest rates in the first half of the year.
Comments on Thursday from Fed officials reiterated the lack of urgency to lower rates, as New York Federal Reserve President John Williams cited the robust economy while Atlanta Federal Reserve President Raphael Bostic he is "comfortable being patient" as inflation is returning to the Fed's 2% target more slowly than expected.
Market expectations for a rate cut of at least 25 bps in June have shrunk to 15.2%, according to CME's FedWatch Tool, with July standing at 41.5%. down from 48.4% a week ago.
On the plus side, stock Meta Platforms META.O rose after Bernstein raised its price target to $590 from $535.
Earnings season continued to pick up steam with Genuine Parts GPC.N jumping as the top percentage gainer on the S&P 500, after the automotive parts distributor raised its 2024 profit forecast.
Las Vegas Sands LVS.N dropped despite beating quarterly expectations, as multiple brokerages cut their price target on the stock, citing weakness in its Macau operations.
Equifax EFX.N also tumbled as the worst performing S&P 500 stock after the credit ratings firm forecast its second-quarter revenue below estimates.
US unemployment claims https://reut.rs/3JtnV6Y
Reporting by Chuck Mikolajczak; Editing by Aurora Ellis
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
