Sterling support at 1.29 bruised again, rebounds after mixed PMIs
GBP/USD rose on Wednesday, rebounding from an hours long test below 1.29 as it continued to fight off cross selling versus the yen, though the broader outlook remains supportive, based on relative BoE and Fed expectation.
Sterling shook off the early doldrums with the help of UK PMI, which outshone the disappointing euro zone versions. Mixed U.S. PMI then added to the bid in cable.
Sterling selling through GBP/JPY -- down 1.1% in early U.S. action -- remained a hindrance for cable as traders offered the pound via other pairs to keep up with the falling cross.
Still, UK and U.S. fundamentals, including high UK wages, indicate the current GBP/USD weakness may be transitory.
UK and U.S. flash PMIs were both mixed, thus posing no threat to GBP/USD.
Short-term interest rates hint at a slight bias toward sterling strength as rate cut expectations by the Fed are rising, and now indicate a 68% chance for a 3rd Fed cut into year-end. UK cut expectations remain below 50% for August, and -49bp by the BoE's Dec. 19 meeting.
Extreme GBP/USD long positioning has probably come off since the pound's fall from recent highs by 1.3044. Should UK rate expectations remain above U.S. rate expectations, GBP/USD could drift higher, even as sterling is sold against the yen.
For more click on FXBUZ
GBP Chart: https://tmsnrt.rs/3YiJ78G
(Paul Spirgel is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
