Sterling pinned near 13-month high ahead of Powell, Bailey speeches
Aug 23 (Reuters) -Sterling hovered near a 13-month high against the dollar on Friday, trading just short of levels seen in April 2022, as traders awaited key speeches from the heads of the Federal Reserve and the Bank of England.
The pound GBP=D3 rose 0.2% to $1.3116, building on gains earlier this week that sent it to its highest since July 2023. It looked on track for a weekly rise of a 1.5%.
Sterling has been among the top performing major currencies this year, picking up momentum in August after a slew of stronger-than-expected economic data coincided with growing bets of U.S. interest rate cuts.
Latest numbers showed British consumer confidence held at an almost three-year high in August. A survey on Thursday showed UK business activity accelerated in August and cost pressures eased to their weakest in over three years.
Traders are awaiting Fed Chair Jerome Powell's speech later in the day at the Jackson Hole research conference for clues on the extent of rate cuts this year from the U.S. central bank.
Signs of slowing U.S. economic growth have fuelled bets of a series of rate cuts this year and dented the dollar in recent weeks. Traders are pricing in about 100 basis points of U.S. rate cuts by the end of 2024.
Bank of England Governor Andrew Bailey is also set to speak at the symposium at 1900 GMT.
"We think he may emulate Powell's approach in saying as little as possible," ING FX strategist Francesco Pesole said.
"Bailey does not have to deal with aggressively dovish pricing (-39bp by year-end), but the UK still needs to gain much more confidence on the inflation front."
A majority of economists said in a Reuters poll that the Bank of England will cut rates just once more this year, in November, as inflation is expected to stay above target. Traders have priced in about 42 bps of cuts by December, market pricing shows.
Euro/sterling EURGBP=D3 fell to a three-week low, to trade down 0.1% at 84.78 pence per euro.
Graphic: World FX rates in 2023 http://tmsnrt.rs/2egbfVh
Graphic: Trade-weighted sterling since Brexit vote http://tmsnrt.rs/2hwV9Hv
Reporting by Sruthi Shankar in Bengaluru; Editing by Andrew Heavens
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
